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import re
rmve_bracket_1 = "\(.\)|\s-\s.*"  # 정규표현식을 적용한 괄호 및 괄호 안 텍스트. 1차 괄호 제거
rmve_bracket_2 = "\(.*\)|\s-\s.*"  # 정규표현식을 적용한 괄호 및 괄호 안 텍스트. 2차 괄호 제거

with open("C:\\Users\\nigaw\\Desktop\\aaa.txt", 'r',encoding='UTF8') as f:
    lines = f.readlines()

lines.reverse()

f = open('C:\\Users\\nigaw\\Desktop\\bbb.txt', 'w')
for line in lines:
    line=re.sub(rmve_bracket_1, '', line)
    line=re.sub(rmve_bracket_2, '', line)
    line = line.strip()  # 포함되어 있는 줄 바꿈 문자 제거
    f.write(line)
    f.write('\n')        # 줄 바꿈 문자 삽입
f.close()
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1. 전기(혹은 전년도) 보고서를 compare툴을 이용해서 차이점확인

14억, 48억
에프엑스티
23.2H 되면 뭐 나오는건가
고객납품예정에서 이제 고객사 시험 운영중..진행은 되고 있는듯

2. 기업엑셀에 실적 입력 (차트뽑아서 특이점확인)
     시총 3350억/매출액545억/영익 -8800만원/당순 -20억 망했어요...ㅜㅜ

  • 영익폭망으로 지하실로 들어가심.  그래도 21년까진 잘 나왔는데..

  • 미친듯한 판관비. 매출원가도 원자재 상승으로 오른거겟지

  • 부채도 늘어나는게 영

  • 영업현금흐름 어쩔....

  • CAPEX가 넘 많지..

  • 재조자산 미친듯이 증가

  • 유형자산 170억있을때 분기별 400억 별던놈이..유횽자산 400억이 됬는데 분기별 500억 간신히 범..

3.기업제무제표 엑셀비교하며 상세비교 (계산기엑셀활용)

시총 3350억 매출액 545억 영익 -8800만원 당순 -20억
  22.3Q 증감액 증감비율
매출채권 323억 +90억  11.5%
재고자산 531억 +62억 13.2%
투자부동산(비용) 173억 +50억 40.1%
유형자산 1891억 +62억 3.4%
매입채무 237억 +23억 10.6%
계약부채* 28억 +11억 62.8%
단기차입금 414억 +32억 8.4%
전환상환우선주부채** 175억 +175억 이솔 투자 받음

*계약부채 : 계약부채는 계약 상대방에게 재화나 용역을 이전하기도 전에 고객으로부터 먼저 받은 대가를 말하는데 선수금보다 넓은 의미로 사용되기는 하나 그냥 선수금이라고 봐도 무방할 듯하다. 
**전환상환우선주 부채 : 투자자에게 자금 유치 받는 대가로 주식을 발행. 전환권도 주고 상환권도 주면 전환상황우선주
                                       전환권은 우선주가 보통주로 전환되는것 (우선주혜택에서 진정 주인이 됨)
                                       상환권은 투자원금 돌려달라고 요청 (돌려받을때 높은 이자를 받을수 있음, 4년간 복리 8%)

  • 매출액 -8% 감소, 매출원가 -4%감소 -> 매출원가도 -8%는 감소되야지 매출총이익이 또이또이
    판관비 62%증가 ->결국 영익은 개망
    관계기업투자도 적자
  • 1분기랑 비교해도
    매출액은 늘었지만...매출원가는 더 늘었고
    판관비는 또 늘었음.

4.기업엑셀에 사업부별 성과 입력

  • 매출은 나쁘지 않음..그래서 더 아이러니
  • 장비가동률이 좀더 올라왔으면...50%는 넘기자
  • 칠러 원가가 좀 비쌈
  • 미쳐버린 유형자산...
  • 문제 많은 자회사들
  • 원가율이 5%로 증가
  • 미친 판관비..그중에 연구개발비!!
  • 판관비중 수출제비용은...수출이 좋다는건가??? 판매보증비도 증가
  • 개별로도 안좋아요...망했어요

5. 2번,3번,4번 에서 내용을 보고서 주석을 통해서 상세 확인해서 블로그에 작성

6.위의 내용들을 바탕으로 PQC 새로 update

7. simrim으로 한번더 확인하고 종료

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무엇보다 아무리 분석을 잘했더라도 시장 환경이 달라지고, 수급 여건이 바뀔때는 예측이 빗나가는 일이 빈번하다는 것을 꼭 명심해야 합니다.

호황은 불황의 어머니

장단기 금리차가 마이너스를 기록할 때는 점진적으로 위험자산의 비중을 줄이고 달러 등과 같은 안전자산의 비중을 높이는 것이 바람직합니다. 반대로 장단기 금리차가 확대될때는 불황의 공포가 완화될 것이므로 이때는 점진적으로 달러의 비중을 줄이고 저평가된 주식이나 부동산에 투자해야 한다.

대주주의 지분변동, 특히 자녀에 대한 증여는 매우 중요합니다. 가족 간에 증여할 때는 일정금액까지는 면세가 되지만 수백억 이상의 가치를 지닌 주식을 증여할때는 높은 세율이 부과되기 때문이다.

투자자들의 기대가 너무 높은 수준에 도달했기에 조그마한 실책에도 주가가 크게 하락할수 있기 때문입니다.

낙관에 취해 실행한 사업확장 및 기업 인수합병의 대가를 불황의 시기에 치를 가능성이 높기 때문입니다.

기업의 가치는 미래에 벌어들일 이익의 합산이라고 보며, 미래이익에 비해 현재 주가가 싸게 거래되는 기업은 언젠가 시장이 알아줄것이라고 주장합니다.

기업이 '주주 중시 경영'을 하지 않으면 영원히 평균회기가 나타나지 않을 수 있다는 것입니다.

"찰리와 내가 찾는 기업은 (a)우리가 그 사업을 이해하고 (b)장기 경제성이 좋으며 (c)경영진이 유능하고 믿을 수 있고 (d)인수가격이 합리적인 기업입니다.

모조 다이아몬드를 통째로 소유하는것보다는, 최상급 다이아몬드의 일부를 소유하는 편이 낫기 때문입니다.

주식시장에서는 미래에 대한 기대가 결정적인 역할을 한다.

더닝-크루거 효과란 능력에 미달한 사람이 자신의 능력을 과대평가하고, 스스로 많은 지식을 알고 있다고 판단하는것을 뜻합니다. 사실 주식시장이야 말로 더닝-크루거 효과가 치명적으로 작용하는 대표적인 곳이다.

 

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ver1. 22.03.31
ver2. 22.05.17
ver3. 22.08.17

P Q C 종합
P 는 그냥 유지
Q 는 꾸준히 우상향
C 도 그냥 유지

1년 후 매출액을 예상해보자.
20년도 정통 266억 
          배터리 16억 
          나머지 252억
          전체 534억 / 104억 / 103억

21년도 정통 30% 인상 -> 325억   (4Q 87억)
          배터리 50%인상 -> 28억   (4Q 8억)
          나머지 10% 인상 -> 278억
           전체 -> 632억 

*대형 투자라는 이슈가 발생
21년도는 유형자산 276억증가. 특히 미국쪽 투자 210억. 미국매출은 32억
*지역별 유형자산, 지역별매출(사업보고서만 있음)에서 미국 확인

  유형자산 매출
19년도 50억 22억
20년도 43억 20억
21년도 257억 32억

대충 50억에 22억 매출이였으니..257억 유형자산이면 100억 이상은 나와줘야지
게다가 차입금 상환계획도 매년 25~30억이니깐 미국에서 최소 매출 100억은 찍어줘야함. 분기별 25억이상!!!!!
->22.1q : 그래도 미국쪽 최대치 매출 8억5천+알파..계속 성정하는중 
->22.2q : 그래도 미국쪽 최대치 매출 8억5천+알파..계속 성정하는중

22년도 정통 20% 인상 -> 414억
          배터리 70%인상 -> 40억~50억까지
          나머지 10%인상 -> 305억 
                                   +알파 미국매출 +100억
          전체 -> 860억/ 172억(영익 20%) / 17
0억

22.2q  전년동기대비
           정통 성장 5%...왜 20%로라고 생각한거니!!!
           배터리는 27%성장...에휴
           교정분야 역시 -12% 역성장..
           그나마 희망은 기타(군용기기) & 상품  하지만 비중이 너무 작음

25년도 정통 꾸준히 20%인상 -> 715억
          배터리 꾸준히 70%인상 -> 200억 *배터리 성장에 따라 per를 더 주게 되길.. =>말도안되는 추정이였음
          나머지 꾸준히 10%인상 -> 406억
                                          +알파 미국매출 +257억(유형자산보단 더 벌어야지) 
          전체 -> 1321억 / 316억 / 300억

  정보통신   배터리   나머지  합계
20년도 266 15 252 534
21년도 325 28 278 632
  20%성장 30%성장 10%성장  
22년도 390 36 306 732억
23년도 468 47 336 851억
24년도 562 61 370 993억
25년도 674 80 407 1160억

유형자산과 비용을 근거로 매출액을 새로 추정

  실제매출액 유형자산 감가상각 비용 매출추정
유형자산*(X) - 감가 - 비용 = 매출액 정도는 잡아줘야하고 X=2정도로 퉁 
19년도 474억 455억 58억 400억 452억
20년도 534억 520억 73억 420억 547억
21년도 633억 800억 91억 520억 989억 
22년도(e) ???억 900억 100억 600억 1100억 

배수가 1.75라고 쳐도 20년 789억, 21년 875억는 나와줘야함

21년도 PER 10 : 125억 X 10 = 1250억 / 17860원 (제값받는중..하방은 단단) -> 망함
22년도 PER 10 : 170억 X 10 = 1700억 / 24300원 (30% 업사이드)
25년도 PER 10 : 300억 X 10 = 3000억 / 42880

유형자산 근거로 하면 어쨋든 매출이 1100억원은 나와줘야 투자 한 의미가 있음. 그게 실적추정으로 보면 25년도 달성추정
17년도는 300억 매출이 21년도 630억 됬으니...25년도 1100억원은 도전해볼수 있지 않을까?
하지만 시간이 문제..(추가 투자도 할수도 있지만 일단 PASS)

25년도 매출액 1100억 / 영익율 15% 165억  / 당기순이익 85% 140억 (분기에 35억 도전)
25년도 PER10 : 140억 X 10 = 1400억 / 19,798원
25년도 매출액 875억 / 영익율 15% 131억  / 당기순이익 85% 111억 (분기에 28억 도전)
25년도 PER10 : 111억 X 10 = 1110억 / 15,697원

 

매출액은 우상향해서 좋긴한데...
22년도 미국매출이 큰폭 상승이 없으면 기대하기가 힘듬.
22년도 매국 매출이 100억 안나오면 매도 해야할듯

22.1q 그래도 꾸준히 성장중이니깐 1년은 지켜보자
영익이 19퍼인데 per가 8도 안됨

 

 캬...다시하니 망했네..25년도 목표가 20,000원
안되는 이유가 있었네...아주 허무맹랑하게 목표주가를 잡았었네.
1차매도가 12,875원
2차매도가 15,000원
3차매도가 20,000원
22.3q에 다 팔아버릴수도 있음

 

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ver2. 22.09.03
ver3 23.01.04(22.3q)

PQC 추정이 매우 힘듬....

가장 중요한것은 콤팩!! 매출의 80% 차지

우선 P는 계속 상승 중
22.1Q : 5천만원 (왤케싸냐?)
22.2Q 3Q : 5천100만원

판매량Q도 상승중 
산업보고서에서 Q측정이 어려움 
-생산실적 vs 매출액/판매가 gap이 큼
생산능력 증가->생산실적 증가

우선 생산능력이 향상되서 22.1Q 30,900대 -> 가동률 70%로 보면 (최대치) NoNo . 가동률82.3까지 증가
                                          22.2Q 31,100대 -> 가동률 70% 보면 21,700대 까지 가능. 하지만 25,600대 생산
생산능력이 감소??            22.3Q 29,200대 -> 가동률 70% 보면 20,440대 까지 가능. 하지만 25,600대 생산 (원래 3~4분기는 감소)

 

분기생산량은 21,630대  21,770+ 콤팩재고 6,000 7600대 정도 팔림 

분기 27,630 29,415 대 최대치 판매량 (근데 20년대는 훨씬 더 팔림...이유따윈 모르겟음)

그로면 PQ를 하면=>

그럼 컴팩 분기매출액 1조3815억이 나와줘야함 (원으로, 밥캣은 USD섞여서 더 어렵네)
일단 최대는 1조4193억까지 딱 한번 찍고 최근에 1조2800억원정도 나옴

포터블이랑 5%, 산업차량 15% 준다고 생각 (계산 귀찮아,딱히 추세도 없음)

22.3q 목표

22.3Q 시총 : 3조3383억, 매출액 :2조3788억, 영익: 3169억, 당순: 1189억 // 매출은 비슷하나..영익이랑 당순이 예상치미달

연간 총 매출액 : 1조6401억+2조2184억+2조3420억+2조3420억 = 8조 5442억                       

영업이익률은 10% 고정이네..
연간영업이익 : 6,631억 8544억

당기순이익은? 영업이익에서 당기순이익이 많이 깎이네..60%정도
환율 이득 볼수 있을꺼 같긴한데...
연간당기순이익 : 3,979억 5,126억

PER평균이나 뭘하나 10줄수 밖에 없겠네

그러면....주가 40,000원 까지!!!! 51,133원

일단 4분기 예상 매출액은 2조1670억. 여튼 23년 매출 목표를 8조로 잡으면
영익 10.. -> 영익 8000억

당기순이익 영익의 60%...왜이럴까.. -> 4800억
PER는 제발 좀 올려줘서 10하면 -> 48000원

하지만 이미 4만원 역시 가따왔넹...;;; 그래도 어찌됬든 4만원까진 계속 갈수있을듯..난 38000원에 삼..ㅜㅜ

솔직히 시총 2배 더 가야하는거 아님?!!

 

밥캣이도 어찌됬든...생산이 풀캐파이고 더이상 Q의 증대가 크지않을거 같아서
현재가 MAX로 보임
그래도 4만원 갈꺼 같다

근데 Q가 늘어나고 P도 늘어나고 환율도 이득임
5만원까지 높여도 될꺼같은데...내가 맞는걸까?

23년에도 게속 잘팔릴까..잘팔리면 무조건 48000원은 갈텐데~!!!

 

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