P Q C 로 보는 기업분석

ver2. 22.03.25
ver3. 22.09.05

기존 사업(펠리클+칠러)는 평균적으로 매출 15% / 영익 30% 증가 영익은 판관비때문에 개망!!!
하지만 21년 영익이 폭망. 매출은 잘나옴
   20년       21년        22년      23년       24년
e)1660억    1900억    2185억    2500억    2875억
                2136억
e)250억      325억     420억      545억     700억
                226억

투자비랑 판관비(연구)&화인세라텍 때문에
화인세라텍 말아먹은 80억..그리고 연구비등등 20억 정도하면 원하는 값은 나옴

시설투자는 EUV에 관한 투자.

          20년       21년        22년      23년                                                           
매출 1660억    2136억    2185억    2500억(기존)+1000억(펠리클)+600억(EUV장비)   
영익  250억       226억     420억      545억(기존)+500억(펠리클)+180억(EUV장비)
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감가    75억       103억    140억       150억
영익      -            226억    280억       400억 +500억(펠리클)+180억(EUV장비)
*21년도부터 유형자산 증가한 꼴 보면 한동안 감가상각 지속

22년 목표치 매출액 2185억/ 영업이익 280억 (미달성100%)
23년 목표치 매출액 4100억/영업이익1225억  영익 1080억 -> 이연된 22년 목표치 280억 차감하면 ->영익 800억
판관비가 조금 매우 늘어났으니..기존나의 계산에 10%정도 할증하면 될꺼 같은데...일단 아쉽지만 버릴이유는 없음.

당기순이익 70% : 560억
PER : 잘나갈떄 18
어쨋든 목표주가는 46,330원 !! 

 

EUV한방만 터지면 주가는 무조건 폭팔한다.
기다리면 된다