E.X.I.T

탑라인 성장 사이클로 진입, 매출 Capa 2천억원

영풍정밀은 펌프, 밸브, 주물 사업부를 영위
제품 교체시기가 4~5년이 평균이며, 핵심 부품은 매달 교체해야 한다
매출액 비중은 펌프와 밸브가 90% 이상을 차지 하며 그 중 펌프가 60% 이상을 차지한다.
펌프는 정유, 석화, 음식료, 금속 제련 등 액체를 이송하는 산업에는 모두 들어가고 재질은 Stainless Steel 이상
펌프 종류는 API(정유, 가스)와 ASME(화학)로 구분할 수 있는데 API는 시장 규모가 크 고, 평균 제품가격이 1억원을 상회한
ASME는 평균 제품가격이 3천만원 수준이고 수 익성이 우수
2019년 석유화학/정유 업체가 본격적으로 증설 사이클

매출액 천억원 넘어서면 OPM 20~30% 가능 – 영업레버리지 효과 大
분기 매출액 200억원을 넘어서면 매출총이익률은 30%
판관비율은 10% 초반에 불과하기 때문에 OPM은 15%를 넘어선다

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사용하시는 프로그램(엑셀, Visual Studio 등) 실행시 개별적으로 “관리자 권한으로 실행”을 선택하여 실행합니다.

근데 엑셀2016을 어떻게 관리자로 실행하냔 말이지..

이거는 그때그때 권리자권한으로 실행하고 파일을 열어야되서 귀찮음..

방법1)레지스트리 편집기 이용

여기로 들어감

만든후 더블클릭해서 값을 0으로 만들기

컴퓨터 다시 시작

https://brunch.co.kr/@gkicarus/300

22.09.05 기업분석

• 유체기계사업 - 펌프, 밸브
• 내수 75%, 수출 25%
• 주요고객 S-oil, 금호석유, 롯케, 삼엔 등 정유/석유/EPC
• 전방 : 정유/석유 70%, EPC 30%
• 경쟁사 : 효성굿스프링스, 동양화공기계
• 배당성향 40~45%
• 영풍지분 4.39%, 고려아연 1.56% 보유 
• 해당 산업 상장사는 영풍뿐
• 기술수입한 Flowserve사에 OME방식으로 역수출
• 경쟁사 대비 OPM 5%이상 높음
• 평균 OPM 11%, 동양화공 6.85%, 효성 2.3%
• B2B 기업, 펌프 밸브가 딱히 독보적인 기술이 아님.전방산업과 고객사의 투자(수주)규모중요
• 정유 석화 업체 CAPEX 증가. 정유3사 NCC투자 규모 큼
• 디와이피엔에프 수주가 영풍정밀은 선행->디와이 납기는 6~1.5년, 영풍정밀은 5~6개월
• 납기 고려하면 디와이 수주 나오고 그후 영풍정밀
• 디와이피엔이프 수주잔고 역대 최고, 하반기와 내년도 긍정
• 1개분기 신규수주 300억 넘긴거 최초, 수주잔고 500억 넘긴것도 최초
• 캐파? 과거 리포트 보면 2000억 까지 커버 가능. 현재 매출 800~900억대
• 매출액 천억 넘어서면 OPM 20~30% 가능
• 200억 정도이던 수주가 22.2Q 확 증가
• 1분기 239억. 2분기 386억 (금호석유 113억 뺴도 275억)
• 보통 매출은 5~6개월 안에 잡힘

22.09.05 주담통화

• 수주는 계속 늘어나는 추세
• 롯데건설, 롯데케미칼, 일진머티 등 EPC사들 입찰 (공기연기는 알수없음)
• 펌프교체주기는 3~5년, 증설시 수주 증가. 증설없어도 교체수요.
• 환율영향?-> 해외조달하는 자재 비중 낮아. 원자재측면 악영향X, 오히려 수출이익률증가
• 해외진출?->어렵다. 동남아쪽으로 진출노력
• 생산CAPA? -> 왠만큼 수주 들어와도 인원충원없이 납품가능
• 고려아연 사업?-> 영풍정밀이 다한다. 2차전지소재업체에도 펌프 납품.

23.05.20 주담통화

• 수주관련? ->흐름 good. 석유화학쪽 수주증가.
• 2차전지? ->2차전지 고려아연향. 2차전지 소재중 필요한것만 분리하려면 화학물질추가해야하고 이것을 액화시켜서 왔다갔다 해야하는데 화학물질 이송하려면 펌프 밸브 필요.
• 모터 에큐레이터 매입? ->펌프와 세트로 공급위함. 펌프 회전시키려면 모터를 달아줘야해서. 

23.05.23주담통화

• 고려아연수주분? -> 고려아연 설비투자하면 영풍정밀 매출증가
• 수주실적과 매출 상관관계?-> 매출로 이어지기까지는 6~1년. 작년말 수주는 올해 매출로
• 전구체공장? -> LG화학, 포스코, 에코비 전구체 공장지으면 영풍수주 가능성

23.05.31주담통화

• 고객사? ->LG화학,롯케, 한화솔루션, 금호석유, LG MnM
• 샤힌프로젝트? -> 가능성있지만 윤곽이 나와봐야함
• 케이잼향 매출? -> 1.6만톤 생산시설 증설시 30~40억 매출, 케이잼  6만톤 추가 증설발표
• 2분기 수주현황?-> 신규가 증가한것 보단 기존고객의 수주량 증가

23.06.07주담통화

• 석화 업황 안좋지만 수주 늘어나는이유? -> 사이클, 일시적불황. 투자가 비례해서 꺽이지 않음
• 24년도 이후 계획은? -> 23.7~8월쯤 석유,정유 업계 계획 나오면
• 프로젝트에따른 영풍정밀 투입? -> 대채로 중반. 3년짜리면 1~1년반쯤 영풍정밀투입
• 해외경쟁력? -> 북미 사우디가 큰시장, but FLOWSERVE 등 글로벌 메이커가 잡고 있음. 베트남 등 동남아 모색
• 관계사향 매출? -> 고려아연 영풍 포함해서 25%, 2차전지 관련관계사 신규투자사 모두 영풍정밀 수주

23.07.04주담통화

• flowserve 와 기술제휴내용? -> flowserve와 동일지역내 입찰을 못하는 제약
• 국내 건설사 해외수주시 후 납품시 매출구분? -> 해외판매로 명시. 
• 수주공시는? -> 고가의 단일품목이면 공시대상 but 개별품목 수주로 진행, 수주건수가 늘었을뿐
• AS? -> 펌프는 1~2년, 보증기간내 이슈는 거의 없음. 
• 다른분야진출? -> 조선원자력 진출 어려움. 석화 2차전지 집중
• 배당? -> 지금과 같이 유지

23.08.24주담통화

• 분위기? -> 3분기 좋음. 4분기는 아직 지켜봐야
• 고려아연 2차전지 수주? -> 조금씩 증가중
• 유진투자 리포트? -> 애널과 임원진 소통

회사소개

• 영풍정밀은 아연, 연, 금 그리고 은 등을 생산하고 있는 고려아연(주)의 계열회사
• 비철금속 제련사업을 영위
•  아연 제련 공정은 원래 특성상 부식과 마모가 매우심한 Process -> 부식에 강한 ANSI Process Pump와 Valve를 생산
• 석유화학공장에 다량의 Pump를 국내 Engineering회사를 통해 수출

사업부

펌프	벨브	소재

• 펌프 : ASME, API, Industrial.
• ASME Process 펌프 : 오일 가스 하이드로카본 케미칼 등 적용 화학공정용 펌프
• ASME 인라인 펌프 : 수직으로 10m아레의 유체를 끌어올림, 설치공간 작음
• API Process 펌프 : 석유화학 천연가스 적용. 고온 고압 공정 적합. 
• 산업용 펌프 

사업장

• 서울 본사
• 안산 - 펌프공장, 밸브공장, 소재공

체리형부 유툽 (이거 보면서 엑셀 수정하기.) 22.2Q

• 펌프 60%, 벨브 40% 
• 매출액 영업이익 그저그럼. 딱히 우상향 아님. 균일하지도 않음
• 비용관리 잘함. 특별하지 않음.
• 현금흐름 좋음. 우수한 BM
• 수주잔고 22.2Q 증가.  역대최대. 수주잔고가 높아졌지만 재고자산은 안늘었음..흠..
• 수출비중은 20%중반.
• 기타법인의 지분 취득 증
• 영풍, 고려아연 지분을 많이 가지고 있음. 
• 고려아연 지분 경젱. 한화도 고려아연 지분 가져옴
• 지분싸움에서 영풍정밀 중요. 영풍정밀도 최씨 장씨 지분율 비슷 
• 계열사인 케이젬(이차전지동박) 이 돈 벌어줌.
• 영풍, 고려아연 지분 가져서 매출에 반영. 모두 이차전지 진