펠리클사업부 노광식각공정에서 포토마스크(반도체설계회로도)를 이물질로부터 보호하기 위해 사용되는 부품 유일 제조업체, 내수점유 80% 비메모리 분야 수요 큼.
TCU사업부 반도체,디스플레이 공정에서 필요로 하는 챔버 내의 프로세서 온도와 와이퍼 주변 온도를 일정하게 유지. 공정효율개선 삼전 평택 DRAM, 3D낸드 투자, 시스템반도체 분야 EUV공정, 3D핀펫 공정 도입 등 개설설비 투자 증가로 수요증가. 경쟁업체 유니셈, GST, 테키스트 등 4사 경쟁
솔루션사업부 미국유럽아시아등 다수 반도체 부품회사들과 전략적제휴를 통해 센서반도체, 전력전자반도체,LED등 관련산업 기술지원
화인세라텍 정밀세라믹부품 반도체에 사용하는 구조 세라믹Parts등 반도체 부품 제조 판매 MLC부품사업, 고부가가치사업. 전세계 공급가능한 업체는 일본2개, 한국 FCT포함 3개.
에프엑스티 반도체 공정 들어가는 정밀부품 제조 연구 화학기상증착(CVD) 방식 CVD-SiC제품 생산판매, SiC Focus Ring 제품 생산판매
클라넷(23.3월 에프에스티로 흡수합병) 산성 및 독성가스 처리하는 스크러버, 특히 약제 Dry스크러버 판매 사업
이솔(연결제외) 반도체 EUV 공정에 들어가는 계측,측정,검사장비 연구개발 EUV마스크 결함 리뷰장비, EUV마스크 위상 측정장비, EUV 펠리클 투과율/반사율 측정장비 사업영위 EUV 노광 사용되는 마스크 펠리클 사용 증가사 이솔장비 수요 증가 예상
제품 가격변동원인 프로젝트별로 협의 결정
연구개발실적 EUV Pellicle개발 등 1세대 EUVP 파일럿라인 구축 완료 및 운영중 차세대 EUVP(high NA) 소재가능성 예상되는 차세대 소재 확인 및 개발평가
산업의 특성 시스템 반도체 CPU, 멀티미디어반도체, 주문형반도체(ASIC), 복합형반도체(MDL), 파워반도체, 개별소자, 마이크로프로세서 시장규모 로직IC > 마이크로컴포넌트 > 아날로그IC 로직IC(Integarated Circuit) 은 메모리반도체 시장규모와 비슷 로직IC는 AP, DDI등 포함 반도체는 시스템반도체!!!!
인증 22.03.14 펠리클 프레임과 펠리클 멤브레인 일체형의 EUV펠리클 및 일체형의 EUV펠리클을 포함하는 노광장치
사업장 동탄-TCU사업부 오산-펠리클사업부
사업분야 1.펠리클 : 마스크 표면을 오염으로 부터 보호해주는 박막.웨이퍼 이미지에 영향을 주지 않도록 한다 반도체제품의 수율향상, 포토마스크 사용 수명 연장, 포토마스크 세정 주기 연장, 포토마스크 오염으로 보호
2.TCU사업부 : 칠러. 온도조절
뭔진 모르겟지만 이런장비
3.APS사업부(Advanced Product & Solution) : 다양한 EUV Infra tool 개발하고 상용화 준비 주력제품 : EUV Pellicle Mount/Demount System, EUV source, EUV Pellicle, Mask, Dual Pod 등
[펠리클 사업부] 펠리클 : 포토마스크를 이물질(Particle)로 부터 보호하기위해 사용되는 소재 구분 : 반도체 펠리클, 디스플레이용 FPD 펠리클 주요고객사: 삼성전자, SK하이닉스, LG이노텍 경쟁사: 일본 아사이, 신에쯔,미쯔이 / 미국 MLI, INKO
[TCU(Temperature Control Unit)사업부] 칠러 : 반도체 공정에서 열의 발생이 일어나는 장비 Chamber내Wafer나 주변온도를 일정하기 유지하여 공정효율을 개선
[유통사업부] 각 기업들과 전략적 파트너쉽들 통해 가전제품,모바일,디스플레이,자동차,보안,IoT등 솔루션 및 기술지원
주요제품
[EUV]
EPODIS : EUV용 마스크 Case인 Dual Pod를 검사하는 장비 EPMD : 노광공정 전 EUV Pellicle 을 EUV Mask에 자동으로 탈/부착하는 자동화설비 EPIS : EUV Pellicle 의 Membrane과 Frame의 이물을 optical 방식으로 검사하는 장비
EUV Pellicle 소재 연구개발, 인프라 인하우스 구축, Assembly 및 제작 공정확보 중 => 이것저것 열심히 한다는뜻
[에스피텍] 반도체 및 FPD펠리클용 Frame 생산과 판매
[화인세라텍] 세라믹소재기술을 이용해 프로브카드용 다층세라믹기판(MLC)개발 및 생산
[에프엑스티] 반도체장비용 CVD SiC Ring 생산 및 판매 => 티씨케이에서 본거 같은데
<현대미포조선> 22.10.메리츠화재목표주가 125,000원 2023년 상반기 이후 2021년 이전에 수주했던 수익성이 낮은 일감은 모두 소진 예정 2021년 영업적자 전환 이후 1년만에 BEP 수준에 인접, 2023년 영업이익률 +8.0% 전망 2022년 3분기말 장〮단기 차입금 1,634억원을 상회하는 현금 3,630억원의 현금 보유고는 유동성 위기감이 고조된 시장 내에서 강점으로 부각되기에 충분 고운임세의 PC(석유화학제품선)과PCTC(자동차운반선)의발주 기대감 고조
<현대미포조선> 22.10. 한화투자증권 목표주가 120,000원 매출은 지난 해 4분기부터 건조 물량 증가하면서 큰 폭 성장 환율효과(256억원)로 인해 전분기 영업적자에서 흑자 전환에 성공 업이익 YoY 감소 영향은 지난 해 3분기 후판 가격 인하에 따른 공사손실충당금 환입이 있었기 때문 현대베트 남조선도 흑자 전환에 성공 실적의 개선은 2021년 상반기 이전 수주물량의 인도가 마무리되는 2023년 상반기 이후가 될 것으로 전망
<현대미포조선> 22.10. 메리츠화재 목표주가 125,000원 영업이익률 +1.6%, 영업이익은 컨센서스를 하회 2023년 상반기 이후 저수익성의 수주일감은 소멸될 예정 2021년 급증한 수익성 높은 일감에 대한 공사가 진행, 수익성은 개선 구간의 초입
<현대미포조선> 22.08. 메리츠화재 목표주가 115,000원 2Q22 Review: Up Cycle 의 척후병 현대중공업그룹의 보수적인 예정원가산정으로 흑자전환의 시기는 3분기로 지연 소형 컨테이너선 수주 강세, 주력 선종의 시황 개선 시너지 기대 2023년부터 시작될 수익성 턴어라운드는 상장사 중 현대미포조선이 가장 먼저 시 작될 전망이다. 2023년 ROE 12.5%, 2024년 15.3%로 전망
<현대미포조선> 22.05. 메리츠화재 목표주가 100,000원 Macro 환율/금리/유가/분쟁 (조선) 전통적으로 선박 금융을 주도하 는지역은 유럽이며 달러대비유로강세 구간에선박 발주에 우호적 환경이 조성. 2023년까지 유로/달러 상승 (조선) 금리상승 구간에서는선주/선사 들이 발주를 서두르는 경향. ECB 기준 금리 인상이 선주/선사의 선택을 앞당 길개연성 (조선) 고유가 지속은E&P 시장을 자극 하며 2017~18년 대비 턴어라운드 (유조) `22~`23년 회복의 시작. 수급 지표에 기인한운임턴어라운드. 누적 된노후선대의 대규모 폐선가능성 (벌크) `22~`23년 과도한심리를 경계. 수급지표보다 지정학 리스크에 대한변 동폭 확대구간 (컨테이너) 2022~23년하향 안정화. 전세계 교역망 안정화에 따른 운임정상 화. 단, 높아진 운임 수준에 부합하는 발 주량 확인예상 (LNG)2022~23년에도 발주 강세. 조 선소들의 건조 슬롯대비 초과 수요 (LPG) 2022~23년에도 견조한 운임 및 발주 예상
[스쳐보는 현중] 2021년72척수주,2022~23년112척수주예상 VLCC 10척, 1만TEU급 전후컨테이너선20척, 대형 LNG선 15척, 대형 LPG선 5척 등 연평균 56척의 수주 예상 2023년 BEP,2024년 흑자 전환 예상 - 국내 조선소들의인도기준슬롯의포화가 선가 협상력증대로이어질 개연성 - 유조선 운임턴어라운드및 발주 재개 - 적자 발생으로추정하는NASR 2 해양 공사의 종료 후판가격인상에대한리스크가2024년의턴어라운드를안보이게가려준다면그것은바로기회 원재료가격 인상으로후판 가격은톤 당 100~110만원 +α로 책정될 수 있다는걱정이부각되는 상황 단, 상승한신조선가가인식되는 시차는대형 선박의건조공기를감안한2024년에 반영될 전망 - 2022년 ROE -3.3% vs 2024년 ROE +10.5% - 2003~08년 Super Cycle 당시 ROE는+40.4%까지 치솟은 바 있는 점 감안하면 Up Cycle 구간에서+10%대 상회하는ROE는 가시권
[현대미포조선] 2021년85척수주,2022~23년102척수주예상 P/C 20척, 소형 컨테이너선13척, LPG선 10척, Ro-Pax 6척 등 연평균 51척의 수주예상 대형 조선소대비 짧은 공기로인해선가인상 효과의 실적반영시점 앞당김 - 2023년 흑자전환을입증하며조선소들의수익성 턴어라운드를가장 먼저 입증할업체 - Pure 조선소로서해양/플랜트발 손실발생 가능성0 LNG-BV 등 고부가가치선박시장의개화 LNG-BV(벙커링선)의수주 현황은2021년 2척, 2020년 無, 2019년 1척 등 - LNG 연료 확대로인한 신조계약의본격화되면 수익성추가 개선 기대 2022년 ROE +2.3% vs 2024년 ROE +10.8% - 2003~08년 Super Cycle 당시 ROE는+38.7%까지 치솟은 바 있는 점 감안하면 Up Cycle 구간에서+10%대 상회하는ROE는 가시권
<현대미포조선> 22.05. SK증권 목표주가 97,000원 외형 성장과 함께 고정비 커버 효과가 커질 전망임. 따라서 실적 개선세가 대형 조선사들 대비 빠를 것 4 월까지 누적 수주량도 연간 수주 목표의 절반 수준을 이미 달성한 상황 동사의 1Q22 실적은 다른 조선사들도 그랬듯이 후판 가격 인상이 악재로 반영되며 기 대했던 수준을 하회함 중형 조선사이기 때문에 가장 빠르게 수익성 개선이 이뤄질 것으로 판단 지난 해 수주한 물량들이 올해 본격 적인 건조에 들어가며 외형 성장과 함께고정비 커버 효과가 커지는 구간이 올해 하반 기임 1Q22 에 강재가 인상으로 인한 충당금을 설정한 바 있어 추가적인 실적 악재 우려는 제한적
<현대미포조선> 22.04. 다올 목표주가 110,000원 4Q20부터의 신조선가 상승 그리고2H21부터의 고마진 선박의 건조에 따른 실적 턴어라운드를 대형사들보다 먼저 2023년부터 보일 것 2021년에 후판 단가 60% 상승에 따른 충당금 설정 시기 외에는 좀처럼 적자를 내지 않는 경쟁력 2024~2025년의 영업이익률 7.9%에서 수주기대이익 4,450억원 이 도출되고, 타겟 PCER 멀티플 10배에서 적정시가총액은 4.5조원, 목표주가 11만원이 산출
<현대미포조선>22.02.08 대신 목표주가 91000원 일회성 제외 시 흑자전환, 실적 회복의 출발점 - 중소형 선박 시장의 발주 증가, 조선사 중 가장 빠른 실적 턴어라운드 - 매출액은 자회사 베트남조선의 이연 물량 반영, 10월과 11월 매출액도 전년비 +25% 증가. 수주잔고 증가분의 매출인식 반영이 시작 -영업이익은통상임금 관련 충당금 반영 905억원(영업단 642억원, 영업외 139 억원),임금체계 개편(139억원)반영. 제외 시실질 영업이익은 11억원으로 흑자전환. 환효과는 긍정적(4Q21 평균 환율 1,183원, +5.8% yoy, +2.1% qoq), 매출 증가에 따른 고정비 레버리지 - 2022년 경영계획으로 수주 36억불(계획비 +3% yoy, 달성비 -24%), 매출액 3.6조원(계획비 +19% yoy). - 수주는 호조, 짧은 납기에 따른 빠른 실적 개선 - 매출 확대에 따른 고정비 레버리지, 선가 상승분도 본격 반영도 시작
<현대미포조선>22.02.08 한화 목표주가 105,000원 매출은 시장 및 당사 추정액을 상회했으나,이익은 통상임금 소송 관련 충당금 설정 등 일회성 비용으로 하회 매출은 건조물량 증가와 3분기 베트남 공장 가동 중단에 따른 만회 노력 등으로 전년동기대비 30.6% 성장. 손익 관 련 통상임금소송 관련 충당금 642억원과 이자 263억원 등 총 905억원을 비용으로 인식. 추후 파기 환송심 결과에 따라 최종 확정 예정. 그 밖에 임금체계 개편과 관련한일회성 비용 139억원발생
2022년 수주 목표는 36억달러로 지난 해 실적 대비 25% 감소하긴 했으나, 2월 현재까지 7.6억달러의 수주를 공시해연간수주 목표의 21%를달성. MR PC선 뿐만 아니라 Feeder급 컨테이너선, RORO선 등 선종을 다양화해 수주 목표 달성 무난할 전망 2021년말 현재 148척의 수주잔고를 보유중이며, 이들 대부분이 PC선(58척), 컨테이너선(40척), LPG선(32척)으로 구 성되어 있음. 특히 PC선과 컨테이너선은 반복 건조에 따른 수익성 개선 효과가 큰 선종으로 조선업종 내 가장 빠른 턴어라운드 예상
