Phosphor (형광분말) 높은 광변환 효율, LED 등 디스플레이 조명용 발광재료 자동차 헤드램프등 괴신뢰성 필요한 LED PKG적용
Silicon Anode (실리콘음극재) 탄소계 음글활 물질 용량 (350mAh/g) 대비 고용량(1300~1700mAh/g) 갖는 실리콘계 음극활물질 배터리 핵심소재 음극활물질로 적용 리튬이차전지 에너지밀도 향상과 급속 충전을 가능하게 함. 탄소계음극재에 실리콘을 첨가해서 용량을 획기적으로 향상
Polymer (폴리머) 화학결합된 분자로 되있는 화합물 전기 전자 절연도료의 핵심원료인 에폭시 수지를 다양한방법으로 적용 콘덴서, 자동차용 코일, 파워인덕터, 저항기, 세라믹 콘덴서 LED계열
1. ROE > 영업이익률 > PER - PER 매우 높은..고평가.. 성장산업.. 미래껄 땡겨옴. 그래도 100넘는건 심하잔아. -그래도 20년 부터 ROE 증가중. 특히 21년엔 20을 넘음. -영업이익률도 10을 향해 달려감 -PER...꺼져 -고PER-> 저PER가 되는 방법을 써야함 - 사실 이것만보면 사면 안됨
2. 매출액, 영업이익, 당기순이익 - 매출액은 그래도 상승중.. 영익이나 당기순이익은...아직 부족 ( 영익률 8~9%) - 22.4q 실적은 감소 & 22년 총 매출 감소 -> IT시장 악화로 인한 손익 감소. 그래도 소폭 감소. 21년다음으로 많이 범 - 아직은 음극재실리콘은 매출에 큰 의미가 없음. 기존 페이스트가 매출영향 당연히 큼
4. 그래도 영업 현금흐름은 나쁘지 않음. 투자 많은건 뭐 알고 있던고 차입금이 많아서 재무활동 현금흐름이 많음 -> 투자현금이 증가
5. 배당은 그래도 벌면 주는거에 안도해야함
6. 당기순이익이랑 영업활동 분기랑 비슷 하지만 버는 족족 CAPEX로 투자 -> 미래를 내다봄
7. 매출채권은 계속 증가. 350억 정도는 계손 남아있음
8.유형자산은 3년 만에 2배 증가 -> 2100억 . CAPEX 투자가 매 분기 100억 이니깐 유형자산 2500억 넘는건 무조건일듯. 대부분이 실리콘 음극재 그래도 유형자산 증가하는 만큼 매출액도 증가 유형자산이 취득 되는 와중에 건설중인자산도 150억씩 계속 가지고 감
9. 직원수도 증가하고 영익/직원수도 증가하고 있으니...좋은 시그널 직원과 임원의 연봉도 뭐 4.5배 정도면 과하지 않고
국내에서 유일하게 실리콘 음극재를 양산할 수 있는 능력 2019년 LG에너지솔루션을 통해 포르쉐의 타이칸EV 모델에 적용
연간 3000톤 -> 24년 10000톤 - >25년 20000톤 -> 30년 8만톤
실리콘 음극재 공장동 추가신축 목적으로 568.97억원 규모의 신규시설(신규시설투자) 투자를 결정했다고 공시했다. 이는 자기자본대비 43.13%에 해당하는 금액이며, 투자기간은 2023-01-02 부터 2024-12-31
발표된 568억원 규모의 투자는2공장(2-1, 2-2) 기반 공사에 대한 투자 금액이며 통상 SiOx 만톤당 Capex가 3,000~3,500억원 소요된다는 점을 감안 시2-1공장(7,000톤)에만 총 2,100~2,450억원 규모의 투자가 집행될 것으로 예상 --->시화2공장 기반공사 투자임. 시설투자는 시작하지도 않음. (공시에도 시설장치에 대한 투자는 별도라고 표시됨)
리스크- 경쟁사 추격과 시설자금 마련
경쟁사: 포스코케미칼, SK케미칼, 한솔케미칼 등 경쟁업체 추격 (양극재는 에코프로비엠 시작 후 추격업체들이 한참 이후에 쫓아왔지만, 실리콘음극재는 시간격차가 양극재보다는 짧다. 현재 LG는 대주전자재료에게서만 실리콘음극재를 받지만, 단일공급사 위험분산을 위해 포스코케미칼이 실리콘음극재를 생산하게 되면 받을 것임. 결국 양극재처럼 실리콘음극재도 공급사 다양화가 될 것임.대주전자재료가 포케와의 시간격차를 얼마나 벌려놓을 수 있을지가 관건. 현재 포스코그룹은 포스코홀딩스가 인수한 포스코실리콘솔루션(구 테라테크노스)가 샘플 테스트 중임