E.X.I.T

24.05.07
1분기 전장사업의 흑자전환
콘티넨탈을 신규 고객사로 확보

24.03.11 16억 규모 자사주 취득

23.12.19 송도에 산업용 모니터 제조지설 준공
카지노 모니터 1,2위. 

23.09.11 산업용모니터 공장 풀가동 HUD등 전장 신규사업 확대
청청남도 서천군 전장용 디스플레이 공장. 듀얼커브드, 평판디스플레이 생산설비
서천공장 2000억원 규모+중국대련 3000억원. 최대 5000억원 규모
LGD 덴소 현대모비스 고객사. 수주규모1조
현대모비스,덴소->현기차 적용. 
산업용모니터 가동률 94%. 11월 송도공장 완공

23.09.03 OLED도 준비

23.05.23 전기차 충전 글로쿼드텍 지분 인수. 전기차 충전 통신 컨트롤러(EVCC)공급. 

21.11.30 세일하이텍 지분 61% 투자
산업용 필름회사. 필름사업, 디스플레이 사업 연계 시너

21.09.07 LG전자 스마트폰용 디스플레이 조립라인 -> 전장용 전환

16.9.7 LS증권
산업용 모니터의 꾸준한 성장과 올해 2분기 LCD부문 성장
산업용 모니터 29%, TFT-LCD모듈 67%, 기타 4%
 매출 비중 약 30%. 다품종소량생산(교체주기 3년)으로 마진이 높음
①: 단가가 높은 Curved 모니터
②: 슬롯머신에 부착되는 LCD 갯수 증가
 TFT-LCD모듈: 매출 비중 약 70%.  LG그룹에 대한 매출액이 90% 이상

16.09.30 e베스트 
카지노 모니터(2Q16 매출비중 26.4%)
단가가 높은 Curved 모니터(카지노 모니터 매출의 약 35% 차지. 주로 Bally와 WMS에 납품)
이익률이 높은 카지노 모니터의 꾸준한 성장에도 불구하고, LCD부문의 실적 악화로 동사의 주가는 낙폭이 확대되
(2Q16 기준)은 카지노 모니터가 26.4%, LCD모듈 71.7%, 터치패널이 1.7%를 차지  
카지노 모니터 매출의 60%를 Bally에게 독점 공급하고 있으며, 약 15%는 IGT에게, 10%는 WMS와 KONAMI에게 납품
국내 경쟁사로는 코텍이 있다.
LCD모듈부문은 주로 LG그룹에 납품

19.04.11
토비스는 국내 경쟁사 K사와 함께 글로벌 카지노 모니터 시장에서 약 80%의 점유율을 확보
LCD모듈 사업부에 대한 우려, 전장과 OLED로 극복가능
 LCD모듈 사업은 국내 주요 고객사의 스마트폰 사업 부진(LG스마트폰)

19.09.10 LS
19Y상반기 TFT-LCD 모듈 1,253억원(62.8%), 산업용모니터 742억원(37.2%)
산업용 모니터, 메이저 고객사 신규 확보
디스플레이 회사로부터 패널을 가져와 게임 기기에 적합한 형태로 가공한 후 납품하는 사업
Scientific Games, Konami, Unidesa+ ATA향 납품이 시작되며 성장을 재개
LCD 사업, 차량 전장에서 새로운 기회를 찾다
전장 매출은 2018년 150억원 → 2019F 200억원 이상성장
차량 인포테인먼트의 중요성이 부각되며 센터페시아, 계기판 등 전장용 디스플레이 채택

19.11.12
193Q 저마진 TFT LCD 비중감소. 카지노+전장용.
교체주기 3년. 70%이상 교체수요.
지난 10년 신규카지노 개장 정체, but 25년까지 세계적으로 35개이상 리조트 카지노 개장예정
전장용 디스플레이 사업 주목.

19.11.27 케이프 투자 1.4만
기존사업 : 주력 사업인 카지노 모니터 부문에서의 가파른 성장이 예상된다. 신규사업 : 내년부터 기존 고객사향 매출이 유지되는 가운데, 국내 최대 자동차부품 업체를 통한 중국 친환경 자동차 업체 납품이 시작되면서 고성장

20.01.11 이베스트 1.3만
글로벌 Top 3 카지노 회사 중 하나인 ATA를 지난해부터 신규 거래선으로 추가
현재 대당 마진이 15~20%로 높은 수준이기 때문에 산업용 모니터 매출 증가에 따른 전사 이익 개선
TFT-LCD 사업, 전기차 시장에서 해답을 찾다
2019년에는 253억원(+68.5% yoy), 2020년 396억원(+56.8% yoy)을 기록할 것으로 추정

22.02.11 
 카지노 수주 회복과 더불어 전장 디스플레이 사업 개화에 따른실적 턴어라운드 및 재성장 전망.
차량용 디스플레이 대형화 추세에 따른 TFT-LCD 모듈 사업 부문의 성장 또한 기대
연간 CAPA 3,000억원 규모의 전장 디스플레이 전용 생산 라인은 지난해 말부터 가동
산업용 필름 기업 세일하이텍의 고성장 및 동사와의 사업적 시너지도 기대

22.05.29 1.4만
카지노 게이밍, 의료기기 등에 사용되는 산업용 모니터
전장용 디스플레이 및 휴대폰, 태블릿 PC에 사용되는 TFT-LCD 모듈을 주요 사업
2022년 토비스 실적 은 매출액 3,377억원(+28.2% yoy), 영업이익 164억원(yoy 흑전)
는 SG, ATA에 이어 IGT까지 신규 거래처로 확보하며 글로벌 메인 3사 모두에 모 니터를 공급
약 3,000억원 수준의 생산 능력을 확보
LG디스플레이, 현대모비스 등 주요 고객사를 확보해 향후 2~3년간 가파른 성장
세일하이텍은 특수소재 점착필름과 점착테이프 사업을 영위하고 있으며 특히 2 차전지 보호필름 및 반도체 공정용 점착소재인 PVA 필름 사업에 강점을 보유
리오프닝으로 카지
차량용 디스플레이 출하량은 2020년 1억 2,700만대에서 2030년 2억 3,900만대까지 두 배 가까운 성장을 시현할 전망 모니터 수요 급증 기대-> LCD 패널 가격이 하락세, 운임 하락세
휴대폰 부품에서 2차전지, 자동차, 반도체로 사업 포트폴리오가 재편되는 원년으로 외형 성장 및 이익 턴어라운드가 동시에 진행

22.06.20
슬롯머신 장비 Top4 기업을 모두 고객사. 보통 게이밍 모니터는 신규 20~30%, 교체수요가 70~80% 수준
특별히 커브드 모니터 같은 혁신적인 수익성 개선요인은 없지만 당분간 글로벌 리오프닝과 함께 꾸준한 성장
전장용 디스플레이 기존 중국 대련 3000억원에 더해 국내 서천공장 2000억원으로 총 5000억원 수준의 생산능력

22.07.05
전장용 디스플레이 주요 고객사로는 LG디스플레이, 현대모비스, 덴소코리아
전장용 디스플레이 가동률은 2022년 상반기 20% 초반에서 하반기 30% 후반까지 상승 전망

22.07.06
스마트폰용 소형 디스플레이에 서 완성차향 중대형 디스플레이로 전환하는 원년이 될 전망

22.08.22 
2Q22 카지노업황회복 지속. 일부매출 지연.
게이밍모니터 2분기 생산실적 6.47만대. 패널가격하락, 해상운임개선->실적개선
24년까지 실적기대감 유효.

22.10.12 한화
산업용 모니터, TFT-LCD 모듈 등을 제조하는 디스플레이
전장용디스플레이. 24년 연간생산 5000억원. 
자율주행 기술 발달속 차량 내 편의성 중요. 성장잠재

22.11.8 키움
22.5월 348억 신규시설투자 공시. 기존 3000capa+증설 2000cap= 5000capa 보유.

23.2.6 한양
중국 공장에 이어 작년부터 약 2,000억원대 규모의 국내 전장용 디스플레이 생산 시설을 설립 중

23.2.21 하이투자
패널 업체로부터 LCD 패널을 직접 구매하여 모듈화해 IGT, Scientific games, Aristocrat, Konami 등의 글로벌 슬롯머신 업체에 공급
전세계 카지노 게임기용 모니터 시장은 동사를 포함한 선두업체 2 곳이 과점
는 현대모비스, Denso 등으로도 고객사를 다변화하며 사업을 확대

23.2.23 NH

23.3.10  DS 1.7
일본 고객사 휴대폰 LCD 공급 축서. but 게이밍 매출성장. 
중국공장에서 전장디스플레이 생산->LCD 삼->자동체 공급

23.6.7 
글로쿼드텍 전기차 충전시장 사업영역 다각화

23.7.24 키움
1Q23이어 역대 최대실적. 중국 가동률 확대. 6월 서천 신규공장 착수. 
세일하이텍 원통형 배터리 중장기수혜
글로쿼드텍 충전용 통신컨트롤러 제작. SK시그넷, BYD, CATL고객사.

23.8.17 NH
싼타페,쏘렌토 파노라마 디스플레이 탑제. 서천공장 디스플레이 라인 가동. 중국 및 글로벌 완성차향 공급시장-> 공장가동률증가23.8.24 DS
게이밍모니터  싱가포르와 베트남 등의 동남아시아와 유럽 고객사로부터의 물량이 모두 증가함
일본 태국 신규카지노 개장 기대.
24.1.3
분기 최대 매출액을 이어갈 전망. 카지노 업황 정상화에 따라 게이밍 디스플레이 사업 부문의 분기별 매출액은 600억원 수준으로 함께 레벨업

24.3.27 DS 2.4만

24.04.29 하이투자
LG디스플레이와 함께 차량용 전장 모듈사업
보통 LG디플 티어-1에 공급. 일부 와성차는 직접 패널모듈 요청. 토비스가 모듈 담당
SDV 자동차가 스크린 전환 가속.
오토사업 수주잔고 
lgd 20년 9조 
lgd 23년 19.5조 ->토비스 1753억
lgd 24년 24조 ->토비스 3500억
      25년         -> 토비스 4500억
글로쿼드텍 전기차 인프라 시장 확대. 높은 이익증가세.

24.5.8 DS 2.9
전장사업부 실적 턴어라운드. 
2Q24 연결 매출액 1,392억원(+58.6% y-y, +8.4% q-q), 영업이익 101억원(+240.3% y-y, +94.6% q-q, 영업이익률 7.3%)
전장 디스플레이 흑자 달성. 
영업외 송도 구사옥 건물매각 62억원 반영
자동차부품 콘티넨탈 신규 고객 확보

24.6.21 하나
서천공장 23년 하반기 양산시작. 최대capa 5~6000djr
스텔란티스향 제품 테스트 중.
2024년 매출액 6,428억원(+43.7%, YoY), 영업이익 503억원(+96.1%, YoY)로 예상

24.6.19 SK 3.2
서천공장 1층 1라인,2라인 : 전장용, 게이밍용 / 3라인 스텔란티스향
               2층 1라인+ 2라인공사중
1라인 하나당 연 1500억원 capa.
2층에 라인 하나도 추가하면 기존 5000capa + 1500억 = 6500억규

24.6.19 NH 
공정자동화. 품질 원가 확보. 
운전석부터 조수석까지 이어지는 대형디스플레이, UHD고화질 디스플레이 등 제품개발.
29년까지 2조원 전장 수주잔고 확보. 

1. 고영 한줄

뛰어난 본업(3D 검사장비) + 뇌수술 의료 로봇

2.사업의 내용

1) 메인 매출 3D 검사장비

● 검사장비가  메인매출 (납포도검사(SPI), 부품실장검사(AOI))
   어느검사!? -> 기판에 반도체가 납땜이 잘 되었는지 검사하는 장비

기판에 납땜하는 공정을  SMT(표면 마운터 기술) 이라 하고 이 공정중에 중간검사를 하기위해
고영장비가 SPI 1대, AOI 2대가 들어감

납포도

SPI(납포도검사)

IC칩 마운트

AOI(끼워짐 검사)

열로 잘 구움(결합

AOI(납땜 검사)

[SMT] 

SMT는 위와 같이 공정이라고 보면 되고, 
SMT 공정은 자동차, 서버, 반도체, 컴퓨팅 등 다양한 전자제품(기업)에 쓰인다.
즉 전체경기에 민감할듯. 경제가 안좋으면 전자제품 수요에 타격이 있으니.
검사장비를 판매할때 SPI,AOI + KSMART(소프트웨어) 끼워팔기 진행
SW은 언제나 매력적인 포인트
SPI,AOI 가 매출의 90%차지

[3D SPI]

SMT는 공정일 뿐이고. 실제 제품은 SPI.
가격이나 판매대수는 잘 나와있지 않음. 뉴스로 추청해보면 1억원(?)

[3D AOI]

역시 SMT는 공정일 뿐이고. 실제 제품은 AOI.
다양한 전방 수요를 가짐
특히 중국스마트폰 제조사에서 3D AOI 수요가 많았음. 뉴스로 추정하보면(1.2~2억원)

[KSAMRT]
SMT공정중에 납포도 장비 -> 고영의 3D SPI 와 같은 단계를 걸치며 진행
그러면 타사의 납포도 장비에 KSMART 깔아주면 고영장비와 문제해결을 통해 불량률을 최소화
나름 하나의 AI 시스템
21년도 기준 2500억 매출액에서 KSMART 매출이 100억원이라고 함

2) 기타사업

[DPI]

이것 역시 검사장비의 일종
PCB기판의 방수 방진 등 보호를 위해 액체로 코팅을 해줌(컨포멀코팅)

이렇게 액체코팅을 진행후 고영의 DPI를 통해 균일하게 도포했는지 검사
자동차와 반도체 업체에서 수요가 있음

[MOI]

전자제품의 외관을 검사
즉 핸드폰 메탈케이스 외관 스크레치, 찍힘, 흠, 얼룩 등등을 검사
최근 자동차업계에서도 수요가 증가

3)의료기기

뇌수술 로봇
다빈치 의료로봇이 30억이니..더 저렴함 약 10억 후반대 예상(뉴스)
뇌수술로봇은 고영이 전세계 유일. 다빈치도 안함.
20,21년 세브란스/삼성서울 병원 남품 + 22.6월 1대 추가(조달청)
100여건 수술사례

FDA가 가장 중요한 이벤트인데....
16년도 부터 매년 FDA 승인신청한다고 하는데 아직도임...
23년도도 FAD신청한다고함.
FDA승인이 생각보다 쉽지 않음. 10대는 뇌수술 로봇을 돌려야 충분한 레퍼런스가 될수 있음.
앞으로 정부차원에서도 관심을 가지지 않을까(바램)

http://www.docdocdoc.co.kr/news/articleView.html?idxno=2026626 

3.고영 기업에 대하여

베일리기포드 지분 8.1% 투자확대 (테슬라 아마존 10년 투자. 한국엔 고영,바이오니아,이오테크닉스투자)

ROBO index 편입 - 사실 비중은 약 1.5%로 적음
*미국 ROBO Global사의 Robotics & Automation Index는 로봇, 자동화, 인공지 능(Robotics, Automation, Artificial Intelligence)과 연관된 전세계 대표 기업들 로 구성

고광일 대표님이 로봇관련 전문가. 고영이 로봇기업은 아니지만 그래도 로봇전문가

연구개발비가 매출액 대비 20%. 어마어마함.. 공부하는 미래를 향해 나아가는 기업

신규시설투자(21.9.8) : 산업용 검사 장비 생산능력 증대 및 의료장비 생산 시설 확보. 재무제표상에도 건설중인 자산이 증가

[한경 애널리포트]

[3분기]

① 제품별로 보면, SPI (Solder Paste Inspection, 납도포 검사기) 제품 매출이 전년동기대비 9.7% 증가하며 안정적인 성장을 지속한 가운데 AOI(Automated Optical Inspection, 자동광학검사) 제품 매출은 35.7% 증가하며 분기 최고 매출. 이는 자동차 전장, 서버 등 다양한 전방에서 수요가 큰 폭으로 증가하였기 때문임

② 전방시장별로 살펴보면 자동차전장향 매출이 전년동 기대비 57.9% 증가한 322 억원으로 최고 매출을 달성함. 리쇼어링 및 생산 수요 확대로 인 해 미주와 중국 지역을 중심으로 매출이 증가하여 44.6%의 매출비중을 달성함.

③ 지역별로 는 미국과 중국 지역의 성장이 컸음.

[2분기]

중국의 봉쇄 치 및 글로 벌 물류대란 등으로 중국 매출이 하반기로 이연되면서 크게 감소하였기 때문
공급이 지연되었던 중국향 매출이 하반 기에는 매출로 이어질 것으로 예상
수술용의료로봇(KYMERO)의 공공 시장 진출 성공: 기존 2 대 공급에 머물렀던 수술용 의 료로봇을 올해 6월에 조달청을 통해 공공시장에 1대를 추가 공급 

① 제품별로 보면, AOI 제품 매출이 IoT, 모바일 등의전방산업에서 검사 수요 가 높아지며

② 전방시장별로 살펴보면 자동차와 서버가 감소한 반면, IoT 기기, 모바일

동사는 3D 측정검사 기술을 기반으로 한 뇌수술용 의료로봇인 카이메로를 개발했다
3D 의료용 센서가 수술대 위의 환자 머리를 스캔
국내에서는 세브란스병원, 삼성서울병원 등에 뇌수술용 의료로봇 카이메로를 공급

[1분기]

반도체검사장비 (Meister), 투명체검사장비(DPI) 등의 매출이 큰 폭의 실적 성장

② 전기차 및 EMS 업체에 공급하는 투명체 검사장비 매출도 점차 증가하고 있음

신사업인 반도체 검사장비(Meister), 투명체검사장비(DPI), 스마트공장 솔루션, 의료용 로봇 등이 올해부터 확장을 가속화
투명체검사장비(DPI)의 경우 자동차 및 반도체 검사 수요 증가
기계가공검사장비(MOI)는 전자기기의 3D 형상 측정뿐 아니라 스크래치나 찍힘, 이물, 얼룩 등을 검사하는 혁신 제품
스마트 팩토리 솔루션 는 동사의 독자 인공지능(AI) 알고리즘을 적용해 개발되어 기존 제품들과 연계되어 향후 성장성
의료 분야인 뇌 수술용 의료로봇 <카이메로>

[프리한40 유튜버]

대주주에 베일릭 지포드 : 테슬라, 아마존 투자, 10년 투자하는 놈들. 성장주 골라서 투자

연구개발비 : 졸라 많음. 20%이상 연구개발비 지출

SMT 검사장비 세계1위
-3D 검사장비, 9년 연속 세계 1위

SMT(표면 마운터 기술) 란 
- PCB 위에 칩을 올리고 납땜
-기판 결함, 불량을 잡주는 일도 함
-글로벌 점유율 50%

-AOI(자동 광학 검사) (대당 1.2~2억원)
1. Pre: 납땜전 베어보드 위에 칩들이 정위치 있는지 확인
2. Post : 완제품 최종검사. PCB와 칩간 접합여부
*광학식 : 제품이미지, 밝기값 매칭
*글로벌 점유율 30%, (SMT 1개 라인 : 2개 AOI)

-SPI(솔더 페이스트 검사) : PCB에 솔데페이스트 도포 시 정확한위치, 정확한 두께로 도포되는지 확인 (대당 1억원?)
*SMT불량 판별시 불량 70%확인
3차원 측정으로 높이 모양까지 검사

고영의 경쟁력
-고객사 증가(12년 1003개 -> 22.3Q : 2872개)
-DATA해석, AI 기술 열심히 노력중.

고영 본업
Ksmart Solution System by 고영 

-Printer가 솔더페이스트를 도포함
-SPI 가 도포가 잘됬는지 검사
-SPI, AOI가 불량을 찾았을때 AI가 왜그런지 공부하여 그 장비들한데 똑바로 하라고 해줌
-즉 전단계 장비들이 고영의 sw를 깔아야함
-21년도 sw매출 100억(검사장비와 sw가 같이 팔릴듯)

고영 신규 장비
 MOI(멀티-목적 광학 검사) : 기구물 외관 검사, 스마트폰 업황

-IT 업황
-최근 자동차 비중 높아지고 있음

DPI(Dispensing Process Inspection : 분배 과정 검사)

엑폭시를 고르게 도포했는지 검사
테슬라향 납품

고영전방선업(의료용 로봇)
-뇌수술로봇(카이메로) (다빈치가 30억원이니....약 10억원대 후반 예상)

-미국 시장 약 3조원

20,21년 세브란스/삼성병원 납품
FDA 승인 목표
우려: 판매 레퍼런스 부족

트랙레코드, 납품대수, 그리고 납품이 꾸준히 증가하는가	큐렉소는 잘하고 있음

기대 : 독점경쟁력

다빈치는 왜 뇌수술 로봇이 없나? -> 뇌에 공간이 협소하고, 다른기관 대비 작은 오차도 허용하지 않는다.

[네이버리서치]

190925
전방산업 중에서 모바일, 자동차향 수요
지역별로 유럽과 중국
고영은 반도체업종의 여타 기업과 달리 실적 추정이 어려운 기업

18.07.30 예상을 넘어선 AOI 성장세
중국 스마트폰 제조사들의 3D AOI에 대한 수요 증가
모바일향 제품이 상대적으로 판매단가가 낮은 
다양한 산업군에서 고영의 3D 검사장비에 대한 수요가 증가
차량 전장화, 인공지능 컴퓨팅 기술의 확산 등으로 SMT(표면실장기술) 공정의 적용 분야가 확대
자동화된 스마트 팩토리 구현
 매분기 고객사 수가 10% 이상 증가

18.07.26

월 국내 기업 최초로 ROBO Index에 편입
미국 ROBO Global사의 Robotics & Automation Index는 로봇, 자동화, 인공지 능(Robotics, Automation, Artificial Intelligence)과 연관된 전세계 대표 기업들 로 구성

[블로거-마스터거북]

◎사업부별 분석

1. 원재료 매입액은 증가중

2.링크슈/링크가 매출에서 가장 중요. 상품이 점점 중요. 
   상품은 중간에서 사서 팜.

3. 원재료 매입도 늘구 매출도 늘어남. 거의 같이감.

4.수주 잔량은 증가

◎ 분기 / 연간

◎ 내맘대로 PQC

18년도가 호황기

18년도Q에 22.1분기P를 이용하여 매출액 예상

1. 로라는 Q가 줄어드므로 22.1분기 Q

2.링크슈, 링크는 18년도 Q

3. 크랑크는 Q가 줄어드므로 22.1분기 Q

4. 상품은 매 분기 5%성장

5.기타는 40억으로 퉁

Q는 더이상 성장이 힘듬. 지금 가동률 77%로 52시간 때문에 풀인 상황
+알파 Q에서 가능한 부분은 인도공장
국내공장의 경우 9000~10000줄 정도 생산 가능한데 인도공장의 경우 1500줄 정도 규모입니다. 
인도공장이 풀로 가동되면 15%정도 up사이드가 있음.

계산을 해보면 22.2분기 매출액은 약 1129억 예상 

22년도 한해 매출액은 4400억 까지 예상함
18년도는 3205억, 21년도는 3544억이네.. 가능할것인가!!!

영업이익률은 대충 8% 정도
22년도 영업이익 352억

당기순이익은 영익의 80%정도
22년도 당기순이익 282억

PER은 평균 6정도임. (잘나와야 8이고 최근엔 4임)

총계산을 해보자면
목표주가가 6000원 나옴

전체적으로 저평가이며 확실한 상승가능성이 있음.
1년에 20% 상승은 볼수 있음.
장기적으론 모르겟음
분기실적이 1130억 나온다면 GoGo
지속적인 실적상승이 담보되면 보유가능