한국쉘석유

윤활유 및 그리스 : 기계의 마찰면에 생기는 마찰력을 줄이거나 마찰면에서 발생하는 마찰열을 분산시킬 목적 / 반고체 상태로 사용하는 윤활유(그리스)

한국 쉘석유는 윤활기유가격을 바로 윤활유 가격에 전가할수 있을까!??

가격전가가 빠릿빠릿 하지는 않음

21.2Q 윤활류 480억. 3년내 최대치
PQC로 MY계산 21.2Q 대략 430억
PQC로 MY계산 21.3Q 대략 480억
21.3Q 윤활류 480~500억 예상

21년도 윤활유 매출 450+480+500+500 = 1930억
윤활류는 전체 매출의 80%정도차지
쉘석유 전체 매출은 2400억
영업이익 360억 / 당기순이익 300억

*만약 21년도 윤활유 매출이 2000억 나온다면
영업이익 375억 / 당기순이익 325억

21년도 시총계산/주가 예상
300 X PER11 = 3300억 / 253000원 (현실적)
300 X PER 9 = 2700억 / 208000원

325 X PER11 = 3575억 / 275000원
325 X PER9 = 2925억 / 225000원 

10월1일 -> 현재금액 : 280000원 (고평가)
가격 전가도 미비하고, 가격이 올라도 21년기준 현재 주가가 딱 자기주가! 
기대할껀 value 재측정인데, 사양산업이므로 특별히 기댈껀 없고, 역대 value가 제일 최하라는것
value가 최라면 이유가 있음
유일한 기대값은 전기차윤활류