21.2Q기준
시가총액 6200억
매출액 600억
영업이익 100억
당기순이익 85억
기존 사업(펠리클+칠러)는 평균적으로 매출 15% / 영익 30% 증가
20년 21년 22년 23년 24년
1660억 1900억 2185억 2500억 2875억
250억 325억 420억 545억 700억
+알파는 EUV
EUV 펠리클 대당 가격은 2000만원~3000만원
삼성은 열심히 EUV 장비 구매하면 22년까지 40대 구입하고 장비 운영
https://www.opinionnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=47103
Only 삼성전자 향 EUV 펠리클 수요 계산해보면
Min계산) EUV 장비 한대는 시간당 125장 웨이퍼 처리. x24시간, x365일장비 운영하면 1,100,000번 웨이퍼처리.
웨이퍼 10000번 당 펠리클 1개 사용 -> 1100,000/10,000 = 110장
삼성이 30개 EUV장비 운영하면 1년에 펠리클은 30*110 = 3300장 필요
3300 * 2000만원 = 660억
Max계산) EUV 장비 한대는 시간당 185장 웨이퍼 처리. x24시간, x365일장비 운영하면 1,6200,000번 웨이퍼처리.
웨이퍼 10000번 당 펠리클 1개 사용 -> 1,6200,000/10,000 = 162장
삼성이 40개 EUV장비 운영하면 1년에 펠리클은 40*162 = 6500장 필요
6500 * 2000만원 = 1300억
+요인) 웨이퍼 10000번 당 펠리클 1개, EUV장비 추가도입, 반도체업체 EUV장비계속도입, 펠리클 가격업, 펠리클 개발 업체소수
-요인) 위의 내용 모두 반대.
펠리클 완성시 +1000억 매출
원가율 50%하면 영억이익 +500억
기존 사업(펠리클+칠러)는 평균적으로 매출 15% / 영익 30% 증가
20년 21년 22년 23년 24년
1660억 1900억 2185억 2500억 2875억
250억 325억 420억 545억 700억
23년 개화한다고 치면 3500억 / 1045억
매출액 1.5배, 영업이익 2배 upside 있음
하지만 이미 18년에서 21년까지 주가 7000원에서 현재 28000까지 4배 주가UP
하지만 모든 반도체 주식이 이기간동안 2~3배 뛰었으므로
현질적으로 앞으로 주가는 1.5배 Upside가 있을듯 => 42000원
목표 매도가 42000원/23년. 하지만 EUV는 너무 많은 변수가 있어서 예측 불가능
S-RIM값은 42000원/26년 50000원/27년
*향후전략
목표매도가는 42000원인데 23년 or 26년. Gap너무 큼.
EUV현황을 계속 지켜보는수 밖에. 23년에 목표가 못도달하면 탈락. 23년까진 그대로 Keep. 기본실적은 든든
+22.02.16 EUV펠리클 말고도 EUV장비까지 추론해보면
EUV펠리클 만큼이나 큰 규모
간단히 소소 블로그만 빌려서 작성해보면
EPMD (EUV 펠리클 마스크를 장착/해제하는 장비)가 대략 40억원
EUV 노광장비 40대중 15대 가량을 삼성전자가 구매했을떄 600억원(40억원X15대) 추가매출
*TSMC에도 납품할수 있다면 좋지만..무려 16000억(40억원x40대) 이지만 패스
EPMD영업이익이 30%로 잡으면 180억
20년 21년 22년 23년
1660억 1900억 2185억 2500억(기존)+1000억(펠리클)+600억(EUV장비)
250억 325억 420억 545억(기존)+500억(펠리클)+180억(EUV장비)
23년 목표치 매출액 4100억/영업이익1225억
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