태경케미칼PQC

생산

연간	20년전체	21년전체	태경케미컬 (20년도기준)	비고	수요
탄산가스 생산능력	1,341,000톤	1,350,000톤	350,130톤
탄산가스 생산	936,000톤	750,000톤	189,000톤 (20%)	원재료 수급 문제로  가동률이 떨어짐	1,170,000톤
액체탄산 생산	655,200톤	525,000톤	134,632톤		900,900톤
남은 탄산	280,800톤	225,000톤	54,368톤		270,270톤
드라이아이스 생산	103,896톤	83,250톤	23,729톤	약 63% 로스발생 매년 10% 증가	100,000톤
					-16,000톤 부족

※ 부족분은 중국 수입
  22년에는 중국 수입이 반토막 -> 국내수급이 점점 원할해지는중

※ 22년 증설 계획

(일/연간)	선도화학	신바이오켐	SK 리뉴텍	태경케미컬	쿠팡 등 자체생산
액체탄산 추가 생산능력	200톤/60,000톤	600톤/180,000톤	250톤/75,000톤	130,000톤
넉넉히50%드라이아이스	100톤/30,000톤	300톤/90,000톤	123톤/37500톤	65,000톤
드라이아이스Loss 60%	40톤/12,000톤	120톤/36,000톤	50톤/15000톤	26,000톤
케파 대비 30% 생산	12톤/ 3,600톤	36톤/10,800톤	15톤/4500톤	7,800톤
->공장증설시 26,700톤 추가 공급, 현재 16,000+a 톤 부족 -> 과잉공급시작

근데 어차피 생산능력은 상관이 없는데...원재료 공급이 큰 이슈라서..지금도 가동률 딸리는데;;;;;
왜 굳이 더 증설하는걸까?

수요처

◎ 조선 호황에 따른 수요증가 

2009년 리포트에도 있음. 현재와 같은 상황

같은 아이디어인데 조선업호황에 따른 주가는 그닥....

◎ 쿠팡 마켓컬리 자체 드라이아이스 생산기지 구축

만들더라도 액체탄산은 태경케미컬이나 중국 등등에서 구입 필요

전체적인 액체탄산 생산량이 늘어나는건 아니지만

태경케미컬이 쿠팡 마켓컬리에 납품하던 드라이아이스를 못하게 될수도 있으므로 타격

◎ 반도체 꾸준한 수요 증가

PQC

P :  1. 탄간가스 260원 가정
     2. 액체탄산 160원, 드라이아이스 550원 가정

Q : 1. 현재 탄산 189,000톤 + 증설량 37,800톤 가정 = 226,800톤
     2. 현재 액탄 134,632톤 + 증설량 30,000톤 가정 = 164,632톤
        현재 D/I 23,729톤 + 증설량 7,800톤 가정 = 31,529톤

PxQ : 1. 260원 X 226,800톤 = 58,968,000원
       2. 160원 X 164,632톤 = 26,341,120원
          550원 X 31,529톤 = 17,340,950원
          -> 43,682,070원 + 10,000,000원 (몰라) = 53,682,070원

* 그냥 PxQ한것 보다 실제매출이 조금 더 높게 나옴

* 환경사업은 딱히 성장성 모르겠음..그냥 4,000,000원 추정

-매출액 : 577억~630억 예상
-1. 영업이익 낮춰서 영익률 15% : 87억 ~ 95억 
 2. 21년 기준에 맞춰서 영익률 20% : 115억~126억
-1. 당기순이익 영익의 90% :  78억~86억
 2. 21년 기준에 맞춰서 영익의 90% : 104억~113억)
-PER : 15배

-1. 주가 10,086원~11,121원
 2. 주가 13,448원~14,612원

-simrim이

흠....이미 오를만큼 올랐나..욕심부리지 말자
PQ로 봤을땐 많이 올랐음..
믿을건 simrim의 2만원
2만원 갈지는 모르겟지만 2만원 오면 깔끔하게 털어야겟군
이것도 헤어질 준비
근데 조선업 수요가 꽤 큰데....