한국콜마 내맘대로 기업분석

기업

이해하기

◈사업분야

• 화장품 ODM
  1) K뷰티
• 콜마계열지주회사 - HK이노엔, 콜마비앤에이치
  1) HK이노엔 역류성 식도염 미국 진출
  2) 콜마BNH는 좀 약해짐. 건기식 만듬

◈신사업, 엣지 포인트

• K뷰티 믿고 나가기

◈산업특성

• 화장품은 경기 안탐. 
• K뷰티. 잘나가는 중소 브랜드들 화장품 결국 콜마나 코스맥스가 만듬

◈자화사 & 해외법인

• HK이노엔 이거 좋음 : 역류성식도염으로 미국 진출

◈경영진 & 임원진

• 아빠랑, 딸, 아들이 싸우던데. 그건 콜마비앤에이치 일이고
• 콜마는 그냥 할일하면 됨

◈ 리스크

• K뷰티 활황인데 제조이다보니 브랜드력이 딸려서 다른 화장품주에 비해 밀림
• 걍 화장품주 보다는 제조화학으로 보는게 나을듯.
• 실적예상치가 2분에 미달이라는데...그건 증권사 잘못 아님?

왜 이 기업인가? 

◈브랜드

• ODM에선 강력함. 콜마 아님 코맥

◈교체

• 계속 주문생산해주면됨

◈독점

• 코맥과 거의 독점

◈비밀

• 딱히 비밀은 없을듯. 걍 제조만 해주면 되니깐.

◈가격

• ??

◈왜 이 기업인가!?

• 금광에서 청바지를 파는기업을 선택해라...해서 했는데 그냥 금 사는게 나았음ㅋㅋ

재무제표 확인하기

25.2Q 7308억/ 735억/418억/2조2495억

24.4Q  5905억/351억/444억/1조4493억

24Y  2조4520억/1938억/1253억/1조4493억

• 2분기 실적 뭐가 안좋다는거야? 증권사 지들이 높게 잡아놓구
• ROE(15) > 영익(10) ... PER은 75000원 되서 13.
• ROE, 매출 등 상승 하는거 보면 이제 시작인데...
• 매출 영익 당순 다 25.2Q 최대
• 매출원가, 판관비 모두 하락. 
• EPS상승>주가상승. 
• 영업현금도 꾸준히 찍히는 중
• 24년 CAPEX 증가. 어디투자하나??
• 매출채권&재고자신도 높게 유지

현금흐름 상황

•  
•  

DART보고서 사항

DART 보고서 주석사항

• 매출채권 충당률이 좀 높다..
• 25.2Q 유형자산 상각률이 매우높음..뭔짓을 한겨. 일회성이길
• EB/EBITDA 낮게 유지
• 25.2Q 실적 최대
• 25년 원재료 매입도 증가->제품생산으로 이어지면 25년 실적 탄탄
• 25.1Q, 2Q 생산능력 상승에 따른 가동률 저하 but 생산실적은 최대임. 능력만큼 실적이 올라오면 실적 상승
• 미국,캐나다 공장가동률이 반토막 났네......미국공장이 중요한데
• 펄프류, 튜브류도 생산 좀 힘내야..
• 선수금 예수금도 증가. 앞으로 매출로 바뀔꺼임
• 가장중요한 화장품 매출 영익 영익률 최대
• HK이노엔도 잘하고 있음
• 콜마가 내수주이긴하지만 콜마가 건네주는 화장품이 수출주. 한국 매출 증가.
•  

HS코드

•  
•  

뉴스 리포트 찾아보기

•  
•  
•  

내마음대로 

내마음대로 PQC (합리적인가격)

•  
•  

투자 3가지 이유

1.  
2.  
3.  

투자3가지 이유 반전 (또 반전)

1.  
2.  
3.  

매도 사건 (1~3년 내로 해결 가능한가?)

•  
•  

내마음대로 최종 아이디어

• 이건 사고 공부하려고 했는데 급등해서 기다렸다가 떨어져서 대충 한번 가볍게봄
• 일단 사업보고서 지들딴엔 너무 상세하게 만들어서 보기가 어려웠음
• 그렇다치고...2분기때 왜 떨어진지 모르겠음..
• 실적 좋음. 여긴 화장품 out될때까지 실적이 떨어질때 까지 그냥 가지고 있으면 될듯
• 생각보다 실적이 더 좋음. 무서워할 필요가 없음. 오히려 더 사고 싶을정도임...
• 하지만 에이피알이 될수없는 몸이기에 그냥 제자리 찾아가길 바랄뿐.
•