[HCT] 3q 4q보고서 비교, 21년도 사업보고서 분석

[사업보고서 변경사항 확인]

인도소재의 HCTI PRIVATE LIMITED 추가 지분인수

22.10월 식약처 의료기 기 시 험 검 사기관 지정
22.10월 HYUNDAI C-TECH, AMERICA INC. Morgan Hill 부동산 취득

정보통신기기와 배터리 관련 시험매출 증가가 매출성장에 기여하였으며, 교정부문에서 주요 거 래처 장비투자 증가와 신규 거 래처 확대를 통한 교정물량 증가로 매출성장에 기 여하 였습니다. 다만, 시험인증 및 교정분야 확대를 위한 인원충원과 퇴직연금제도 변경에 따른 보 상 등으로 인건비 상승과 해외부동산 취득에 따른 일회성 비용 발생으로 영업 이 익율은 17.5%로 전년대비 2.1%p 감소하였습니다.

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

시험인증산업은 제품에 대한 시험/검사/인증을 통해 국가마다 규정하고 있는 요구 기준을 충족하는지 입증해주는 엔지니어링 컨설팅 산업의 한 분야
시험인증산업은 국가의 의무에서 시작되어 법령과 규정에 따라 반드시 존재해야 하는 필수산업
시험인증/교정산업은 모든 산업분야의 기기, 제품등을 시험/측정하고 인증하는 21세기 핵심산업
주요 목표시장은 정보통신, 배터리 및 자동차전장 분야에 대한 시험인증 서비스시장

시험인증 및 교정분야 확대를 위한 인원충원과 퇴직연금제도 변경에 따른 보상 등으로 인건비 상승과 해외부동산 취득에 따른 일회성 발생으로 영업이익율은 17.5%로 전년대비2.1%p가 감소 -> 퇴직연금제도를 확인해야할듯

미국소재 종속회사 HYUNDAI C-TECH, AMERICA INC.는 현지 영업확대 및 자가건물 운영을 통한 효율화 등을 목적으로 USD 16백만불(160억+)의 부동산을 취득하였으며,
해당 부동산을담보로 Hana LA Financial Co.에서 USD 1천만불(100억+)의 장기차입금을조달하였습니다.

[재무제표 특이점 확인]

○기업엑셀 특이점 
1.영업이익 확인 (무언가 손실발생)
2.매출원가율 증가, 판관비율 증가
3.부채의 증가 (자산 따라증가) -> 일시적인가?
4.4q에 투자활동 대폭증가. 재무활동도 증가 -> 일시적인가?
5.4q에영업외수익, 영업외비용 모두증가
6.CAPEX가 넘 높아

○재무제표 상세확인 (21년 매출액 633억, 영익 110억, 당순 105억, 시총 940억)
1.현금성자산 증가 +53억
2.매출채권증가 +32억
3.유형자산증가 +276억 ->유형자산늘어난만큼 매출액이 늘어나줘야할텐데
4.단기차입금 +20억
5.장기차입금 +202억
6.영업레버리지가 없었음. 매출액증가>영업이익증가
  -매출액 18%증가 매출원가 22%, 판관비 21% 증가
7. 3q와 비교하면
   매출액 0.5%감소, but ,매출원가 11%, 판관비 14.5%증가로 인해 영업이익 -55%감소.
8.투자활동 136억 증가->다필요없고 유형자산을 204억이나 더 투자함. (총 334억 투자금사용)
9.장기차입금 233억 증가 (대출해서 현금이 늘어난것)

[전기(20년)과 사업보고서 주석 비교]

◎매출채권

매출채권이 32억증가 -> 매출액따라 증가중

◎유형자산

유형자산 276억증가. 토지100억+건물130억 등등 대부분 증가

미국부동산 취득이 큰 영향. 미국 유형자산이 210억증가
미국매출도 소폭이나마 증가 (20억에서 32억으로)

◎ 차입금

단기차입금 20억, 장기차입금 202억 증가. 증가분은 대부분 미국 유형자산 증가와 일치

세부내역은 사업보고서에 있음

상환계획이 22년 30억, 23년 26억, 24년 이후 200억
매년 30억 상환예정. 그러면 남는돈이 30억이 더 남아야함
현재 당기순이익이 105억이니 최소 당기순이익 150억 나올꺼는 자신감?

◎ 판관비-종업원급여
*인원충원(+50억)과 퇴직연금제도 변경에 따른 보상 등으로 인건비 상승

급여 60억 증가. 영익이 110억정도 나오는 회사에서 급여가 60이나 증가 ㅠㅠ

DC형은 퇴직금을 외부금융기관에 적립하고 운용성과에 따라 퇴직금이 변동 / DB형은 퇴직금을 회사가 운용하고 결과와 관계없이 확정된 퇴직금 받음.

DC형으로 바꾸면서 원하는사람은 퇴직금을 중간정산했다는건가??
급여가 50억정도로 많이 늘긴했음
20.4q 직원수 351명. 1인급여 5000만원 (연간 급여 총액 173억)
21.3q 직원수 387명. 1인급여 4000만원
21.4q 직원수 395명. 1인급여 5500만원 (연간 급여 총액 220억)

확정기여형 전환으로 -131억 지출 (일회성 지출)

판관비에서 131억은 일시적 지출
종업원급여는 60억은 지속적인 지출

◎ 기타영업외비용

지속적인 확인이 필요.
지속적으로 유형자산처분손실, 유형자산손상차손을 털어낸다면 감가상각비 줄이고 영업이익 좋게하려는 의심!

◎ 비용의 성격별 분류

이미 유형자산 늘어난건 방법이 없고..특히 미국쪽매출을 잘봐야하고
판관비 늘어난건 인원이 늘어나서 그렇다고 치고...
정보통신기기 매출 정체가 좀 위험