[비에이치아이]24.3Q Review(24.12.04)

무슨일이 있었나?

Draft Table(사업보고서 vs 24.3Q)

• 연구개발활동
  - 수소 시범단지 인프라 기술개발
  -다단계 반응을 통한 이산화탄소 분해 및 저감시스템
  -고활성 비귀금속 열분해 촉매 모듈 기술개발

전자공시

• 24년 시작일 기준 수주액 1조2619억!!!
• 수주액만으로 25년 매출 6159억, 26년 5425억 (수주종료일 기준 24년 1227억,매출은 3000억 가까이)
• 단일판매 공급계약(신규)
  

  공시날짜	계약상대	계약명	계약금액(억)	매출액대비	시작일	종료일
  20240531	도시바	LNG 복합화력 발전설비	1194.4	32.5	2024-05-30	2030-02-01
  20240731	도시바	LNG 복합화력 발전설비	2741	74.6	2024-07-30	2030-11-25
  20240808	삼성C&T(사우디)	LNG 복합화력 발전설비	251.2	7.3	2024-08-07	2025-11-17
  20240822	지역난방공사	발전 EPC 공사 계약 체결	2396.5	65.2	2024-08-21	2028-12-01
  20241025	주식회사 포스코	발전설비 공급계약 체결	219	6	2024-10-24	2026-06-30
  20241112	두산에너빌리티(주)	LNG 복합화력 발전설비	1220.9	33.2	2024-11-12	2026-03-30
  20241125	한국남동발전(주)	LNG 복합화력 발전설비	1369	37.3	2024-11-22	2027-03-15

재무제표 확인하기

24.1Q  731억/35억/59억/2800억

24.3Q  982억/47억/17억/3595억

• 1Q에 당기순이익에 뭔가 조정이 있는듯
• 1Q->3Q까지 매출액 영익은 상승중
• 아직 영익은 잘 안나옴. 주가상승으로 PER만 높아짐
• 그래도 24년은 적자에서 벗어 안정적으로 매출 영익 발생?
• 23년 적자, 24년 흑자
• 더이상 CAPEX증가는 다행이 없음
• 매출채권, 재고자산,. 매출액 트리플증가

현금흐름 상황

• 현금흐름 상황이 애매함. 영업현금이 확실히 턴을 안함
• 여전히 지급할 이자가 많음

DART보고서 사항

• 원재료에서 가공제작 비용이 증가
• 원재료 매입이 증가&매출채권도 증가 -> 앞으로 매출증가?
• PIPE 구매 수량이 증가. 뭐 지을려나?
• 매출은 사업부별, 내수, 수출이 너무 들쭉 날쭉...들쭉날쭉 폭이 너무큼
• 보일러 수출은 큰폭하락, 내수는 좀 상승
• HRSG 수출은 매우 큰폭 상승
• BOP는 수출은 감소, 내수는 증가. 
• 아직 매출이 확 오르진 않음
• 신규 수주 잔고가 2Q에 부족했던걸 3Q에 바로 회복
• 매출채권 재고자산 관리가 아주 좋아짐
• 외주가공비등 변동비가 증가
• 특히 해외수주잔고가 많이 올라옴

뉴스 리포트 찾아보기

• 4Q24부터 진행률에 따라 매출 인식이 커질 전망, 향후 2~2.5년간 매출에 반영
• B.O.P 부문도 신한울 3,4호기 관련 수주가 이뤄진다면 내년부터 큰 폭의 실적 성장
• 국내 노후 석탄화력발전소 28기의 LNG 전환과 중동 등 해외 LNG 기반 복합 화력 발전 수요 증가
• SMR과 CASK
• 암모니아 혼소와 연료전지(SOFC)·수전해전지(SOEC) 등 신에너지 
• 24년 신한울, 25~26년 폴란드 수주 가능
  

 

 

폭발적인 수주, 에너지 원전의 시간
수주를 바탕으로 25,26년 기대
근데 갑자기 대통령이 찬물을!!!!!! 
그래도 기업은 잘 굴러가겟지