2. 두산밥캣 사업보고서

23.2Q

1.회사의 개요

• 북미 유럽 중동 아프리카 아시아 라틴아메리카 내 종속회사. 외국기업지배주주회사
• 소형건설기계 및 포터블 장비 생산
• 콤팩트 트랙터, 모어 등 농업 조경 장비 신규사업
• 최대주주는 두산에너빌리티 46.06%

2. 사업의 내용

• 건설/농업/조경용 소형장비 제품군 'Compact Equipment’,
  소형건설기계, 농업/조경용 소형장비
  비중 77.4%
  가동률 83.8%
• 이동식 전기 및 공압 생산장비 제품군 'Portable Power'
  공기압축기, 발전기, 조명장치
  비중 5.2%
  가동률 33.3%
  
• 지게차 제품군 '산업차량’
  엔진지게차, 전동지게
  비중 17.4%
  가동률 92.2%
  
  
• 제품가격은 원자재가격, 인건비, 임대로 따라 변동.
• 주요원재료 :  Hydraulics(유압식기계) & Powertrain(파워트레인) -> 모터드라이브
                        Steel(철강) & Weldment(철용접물) -> Flat Coil
                        Petrochemical(석유화학공업) -> track Rubber (건설기계 무한궤)
• 판매채널 : 직접판매(정부, 군대, 대기업), 당사소유 판매대리점(독일, 프랑드, 일부국가),  전문 판매딜러.

7.기타참고사항(산업특성)

[Compact Equipment, Portable Power 부문]

•  다양한 부품의 가공/조립산업
• 기계산업 전반의 종합적 기술
•  제품주기가 길어 생산기술력이 경쟁력을 좌우
• 다품종 소량생산이 불가피한 대규모의 시설투자
• 주요 수요처인 북미와 유럽지역에서 도심지 협소지역 공사
• 미니굴착기의 수요 증가가 가속화
• Heavy 건설기계는 경기 흐름 영향을 많이 받음
• 소형, 범용 제품의 특성 상 거시경제 지표의 변동에 상대적으로 영향이 덜 민감한 편
• 주요 원재료는 철, 알루미늄, 용접부품, 비철금속 등과 석유화학원료, 고무, 플라스틱
• 북미 농업, 조경산업에 진출
• 북미 컴팩트 트랙터 시장 규모는 연간 약 24만대, 모어 시장(잔디깎기)은 연간 약 81만 대
• 진입장벽 높음
• 호황기에는 주택·토목·광산 등 전반적인 인프라 개발
• 불황기에는 투자유보에 따른 건설장비 수요가 급감
• 3~4년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연 재해 등에 의해서도 영향
• 북미 및 유럽 등 인프라 개보수 등 소규모 건설 위주의 수요로 인해 소형 장비 비중
• 중국은 대규모 인프라 공사 및 원자재 수요에 의한 광산용 중대형 장비 비중

[산업차량 부문]

• 수요가 광범위
• 전체 경기흐름과 방향성을 같이
• 완전 경쟁체제

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견(22Y)

• 원자재, 인건비 등 인플레이션으로 인한 원가 부담
• 판매자 우위 시장을 활용하여 수익성을 극대화
•  기존 소형 장비부터 농업·조경용 제품 및 지게차까지, 당사가 보유한 전 제품군 모두 강한 수요
•  한 번 최대 실적을 경신
• 매출액은 수주 잔고와 미국 내 산업차량에 대한 높은 수요를 바탕으로 전년 대비 4% 늘어 
• 영업이익은 경쟁 심화로 인한 마케팅 비용 증가, 이자율 상승 및 인건비 증가 등의 영향으로 전년대비 19% 감소
• 자산 
   재고자산의 증가
  실적 호조에 따른 매출 채권의 증가 
  차입금 상환 등에 따른 현금 및 현금성자산의 감소
  
• 부채
  매출 및 생산량이 증가한데 따른 매입채무
  차입금 및 사채 USD 475백만불 감소
• 영업실적
  판매가격 인상을 통해 원가 부담을 최소화
  마케팅 비용, 인건비 등 원가 부담 증가로 수익성은 전년 대비 하락예상
  소형장비 시장이 2개년간 이례적으로 높은 성장률을 보인 만큼 시장의 수요가 일부 둔화
  산업차량) 전년동기대비 증가율이 높은 이유는 2021년 실적은 하반기만 인식
   해상운임의 하락으로 수익성의 추가 개선

VIII.임원직원

• 최대주주: 두산에너빌리티(46.06). 스캇성찰박(CEO, 0.01% 8000주), 조덕제(CFO,5000주)
   
• 사내이사 2명(CEO, CFO) vs 사외이사 4명(해외시장, 회계전문가2, 사법전무가)
  사외놈들 주식 없어. 임원놈들 주식 하나도 없