728x90
반응형

무슨일이 있었나?

Draft Table(24.1Q vs 24.3Q)

  • 기업 신용등급 상승 A, AA- (23년보다 상승)
  • NORGES BANK 가 5%이상 주식 취득. (노르웨이 중앙은행? 노르웨이 국부펀드?) 
  • 미등기 임원이 늘어
  • 특허 5건 증가 (전기차충전기, ESS변압기 관련 등)

전자공시

  • 24.03.03 증권소유 상황
    김현순 등기임원 전무 -50,000매도. 610,286 남음
    그래도 1년간 1건의 매도뿐이 없음
  • 24.12.24 단일판매 공급계약
    미국 PSE&G 사 배전변압기 공급
    430억. 매출액 대비 23.4% 
    24.12.23~ 26.12.01

재무제표 확인하기

24.2Q 776억/327억/272억/1조2416억

24.3Q  694억/266억/204억/8368억

  • 24.1Q,2Q 실적, ROE, 영익 모두 대박 찍고 peak out(?)
  • 3Q 그래도 실적은 여전히 대박. 오히려 주가 감소로 per이 낮아짐
  • 3Q떨어져도 매출 영익 당순 모두 2Q 다음으로 높음
  • 판관비가 좀 올름
  • 자본 엄청 쌓음
  • 매출이야 어쨋든 3Q에 영업현금이 역대급
  • 배당금 솔직히 올해 1000원 줘야함
  • 매출채권+계약자산이 감소. 재고자산도 소폭 감소.
  • 투자는 크게 안함, 좋은걸수도 나쁜걸수도.

현금흐름 상황

  • 투자활동 금액이 큰데 단기상품 취득이 큼->어따가 단기로 투자하나? 
  • 그래서 많아야할 현금성 자산도 줄어. 

 

 

DART보고서 사항

  • 유형자산 취득 좀 함(근데 뭐한거지?) 
  • 원재료 매입액도 소폭 감소->주문 들어온게 줄은건가? 피크아웃?
  • 공장가동률 120%인데..금액기준으로는 가동율이 좀 못미침. 
  • 변압기 내수가 좀 감소
  • 모든 매출은 24.2Q가 최대, 그담이 24.3Q
  • 수주잔고가 더이상 늘어나지 않음.
  • 그래도 24.12.24(4Q)일날 크게 수주했으니 .. 다시 수주잔고가 상승했을지도
  • 자회사 우진전기도 매출액 급상승. 특히 3Q
  • 매출채권이 너무 크게 감소...재고자산은 소폭 감소
  • 하자보수비가 증가..매출이 증가했으니 따라서 증가하는것 뿐이겟지
  • 운반비...당연 증가. 어쩔수 없음

뉴스 리포트 찾아보기

  • PSE&G사와 430억 규모 배전변압기 공급계약
  • 트럼프 재선 성공에 전력 인프라주 수혜
  • 현재 미국의 변압기 교체 사이클
  • Q확장을 위한 투자를 안함. 타사는 투자중-> 장기적으로 Q증가 P감소. 제룡은 Q유지 P감소 위험성
  • 북미 시장 수주 경쟁 강도 높아져, 수주 흐름 둔화 우려.
  • 배전 변압기는 설비 투자 및 제조 기술 측면에서 초고압 변압기 대비 진입장벽이 낮고 시장 참여자도 많다

 

수주가 감소 하는 듯 했으나 24.12.24 수주공시 딱.
3년간 매출이야 무조건 좋으나...그 이후가 뒷받침 되는 모습이 안나와서 초고점 찍고 떨어져서 유지중
계속 미친듯한 미국 수주가 나와야함. 아니면 다시 중소기업행.
수주잔고 25년 상반기까지 지켜보고 아니다 싶으면 매도 해야겟다. 
728x90
반응형
728x90
반응형

24.11.28 IBK 5만
 '수주 둔화 및 가동률 변수'
 북미 시장 수주 경쟁 강도 높아져, 수주 흐름 둔화 우려.
현재 수출에서 미국 비중이 100%에 가까울 정도로 편중
제룡전기가 주력하는 배전 변압기는 설비 투자 및 제조 기술 측면에서 초고압 변압기 대비 진입장벽이 낮고 시장 참여자도 많다

24.5.14 NH
 2024년 예상 매출 기준 1.1년치 수준을 확보
북미 고객사를 다수 확보하고 있는 점을 감안할 때 현 수준의 수주잔고를 유지할 전망

24.3.14 유안타
상장사 유일 배전 변압기 100% 업체.  변압기 산업은 2022년부터 새로운 확장 사이클에 진입.
인프라 법안(IIJA) 및 인플레이션 감축법(IRA)이 전력기기 교체 수요를 견인
AI 기술 발전과 데이터센터 확장에 따른 전력 수요 증가도 지속될 전망
공급망 재편이 완료되기 전까지 확장 사이클은 지속
변압기의 원재료인 전기강판과 구리 가격 하락세, 마진 스프레드 확대

24.01.15 상상인 
4분기 공시 기준 수주잔고는 3,102억원
회사의 엄격한 선별 수주 기조 유지
 북미 주요 고객사는 동부 지역 유틸리티사(AEP, PSEG, CK)
. 24년중 북미 배전 변압기 쇼티지가 지속될 것으로 예상되어 중부/서부 지역의 고객사 추가 확보를 통한 신규 수주기대
동시에 친환경 변압기로 주목받는 아몰퍼스 변압기의 선두 주자로서 장기 성장에 대한 기대감

728x90
반응형
728x90
반응형

24.12.24 PSE&G사와 430억 규모 배전변압기 공급계약

24.11.12 트럼프 재선 성공에 전력 인프라주 수혜
 전력망 강화 정책과 인공지능(AI) 투자에 따른 전력 수요 증대로 변압기와 배전반 등 수주 증가가 기대

24.04.14 배전 변압기 매출이 100% 나오는 국내 유일한 상장사
현재는 전체 매출액의 85%가 수출
미국에 수명이 25년 이상인 노후화된 변압기의 비중은 70%를 차지하기 때문에 현재 미국의 변압기 교체 사이클
변압기의 경우 전체 비용의 30%를 전기강판이 차지, 동사는 POSCO로부터 안정적인 공급
멕시코 기업의 경우에는 변압기의 양을 늘리기 위해 추가적인 투자를 단행
장기적으로 멕시코 기업의 Q증가 P감소로 이어지지만 제룡전기의 경우에는 Q 고정 P 감소 우려


728x90
반응형

+ Recent posts