| 한국카본 | 동성화인텍 | |
| 잘난간 20년도 파란색:ROE 빨간색:영익 초록색:PER 영익 높은게 좋은데 |
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| 21년도 |  |
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| 매출원가율 | 78정도 | 83정도 |
| 판관비율 | 6~9 | 6~10 |
| 영익.당순 |  |
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| 최종점수 | 68 | 59 |
근데 아무리봐도 카본은 조금 고평가. 동성은 저평가같음
수익성은 동성이 좋아보이는데..
| 한국카본 | 동성화인텍 | |
| 시총 | 5500억 | 3616억 |
| 20년 매출/영익/당순 | 4116억/757억/573억 | 3880억/ 320억 / 213억 |
| 21.3q 매출/영익/당순 | 781억/87억/68억 | 706억/54억/57억 |
주가는 매출액과 영업이익보다 수주 소식에 먼저 반응.
매출과 영업이익 찍히는것은 수주 이후라서 이미 선반영
카타르 총 120척 LNG 수주
모잠비크도 35척
동성화인텍은 triplex를 생산못함. 실제 고수익은 triplex에서 발생. 한국카본 영익이 동성보다 좋음
LNG보냉재 이외의 성장동력이 있으면 좋겠다 싶은 분은 한국카본을, LNG에 치중되어 있는 포트폴리오를 원하신다면 동성화인텍을 공부
한국카본 - LNG보냉재 및 탄소섬유 국산화 / 배터리 케이스 / UAM(도시항공)
동성화인텍 - 대부분 LNG보냉재
14년도 기사
상장사 용호상박 ⑲ 동성화인텍 vs 한국카본
동성화인텍과 한국카본은 보냉재 시장을 양분하고 있다. 양사는 같은 전방시장을 공유하고 있지만 보냉재 시장의 아이템과 비보냉재 부분에서 차별화 포인트가 달라 외형 및 수익성에서 뚜렷한 차이를 보이고 있다.
우선 지난해 동성화인텍은 매출액(연결기준)은 4100억원, 한국카본은 2400억원 수준을 기록했다. 동성화인텍은 Pipe insulation 등 아이템으로 보냉재 부문 수주와 매출액이 한국카본보다 크다.
이런 외형차이에도 불구하고 지난해 한국카본의 영업이익은 262억원으로 동성화인텍 208억원보다 많았다. 이는 한국카본이 보냉재의 1차 방어벽에 해당하는 Triple X를 독점하고 있어 수익성 측면에서 상대적으로 우수한 실적흐름을 나타내고 있는 것이다.
안정성 지표를 살펴보면 한국카본이 동성화인텍을 압도하는 모습이다. 한국카본의 부채비율은 최근 2년간 20%를 기록해 사실상 무차입경영에 나서고 있고 유동비욜은 매년 400%를 훌쩍 웃도는 긍정적인 재무구조를 가지고 있다. 한국카본은 1000억원 내외의 현금성 자산을 유지하고 있다. 반면 동성화인텍의 경우 부채비율이 2011년 200%대에서 2012년 200%대로 올라섰고 지난해에는 253%를 기록했다. 유동비율을 경우 지속해서 80% 미만에 머물러 있는 모습이다.
한국카본 & 동성화인텍
1. IMO 이공이공의 발효와 천연가스 사용량 증대로 한국 조선업은 다시 붐업이 될 것이며 이 두종목은 수혜가능성이 크다고 할 수 있습니다.
2.발주가 나면 설계후 시공을 하기 때문에 실제 지표는 발주후 6~12개월 정도 후행을 하게 됩니다. 하지만 주가도 후행하는 것은 아닙니다.
3.양사는 보냉시장을 약 5대5의 비율로 과점하고 있습니다.
4.동성화인텍은 알피유에프와 냉매로, 한국카본은 Triplex로 기술력을 보유하고 있습니다.
5.동성화인텍은 제조와 시공 생산시스템을 갖추고 있고, 한국카본은 다양한 포트폴리오로 구성되어 있습니다.
6.재무제표안전성은 한국카본이 다소 우위에 있습니다.
7.두 기업의 주가 동조 현상 매우 뚜렷합니다.
8.전방산업의 수주종류에 따라 기업의 이익구조 달라질 수 있지만 비슷한 흐름을 탈 것으로 예상됩니다.
9.동성화인텍은 선박용 외에도 LNG 벙커 등의 수요증가로 인한 냉매 사업이 커지는 지를 관찰할 필요가 있습니다.
10.한국카본은 다양한 포트폴리오의 꾸준한 매출 확인이 필요하며, 트리플랙스 외에 기술 업데이트 확인해야 합니다.
11.같은 조건이라면 특별한 이슈가 없는 한 개인적인 취향으로 한국카본을 추천합니다.